近期，興全基金經(jīng)理謝治宇、銀華基金經(jīng)理李曉星等在直播中直言，“當(dāng)前市場并不存在特別大的風(fēng)險”，“估值收縮已經(jīng)接近尾聲”。

而在機構(gòu)披露的年報中，記者發(fā)現(xiàn)，多位私募大佬通過實際行動表達(dá)了對A股的長期看好。寧泉資產(chǎn)楊東大幅增持了多只公募基金，包括南方科創(chuàng)板、博時科創(chuàng)板、嘉實瑞虹等；高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰繼續(xù)大幅加倉周期股，馮柳則重倉中藥行業(yè)，同時布局了房地產(chǎn)、家電、芯片等方向。

寧泉資產(chǎn)楊東大幅增持公募產(chǎn)品

A股市場持續(xù)震蕩調(diào)整，有私募大佬在調(diào)整過程中逆勢加倉，表達(dá)對A股市場的看好。

隨著2021年基金年報披露完畢，基金持有人信息隨之曝光。證券時報記者發(fā)現(xiàn)，百億私募大佬楊東去年大幅增持了多只公募基金產(chǎn)品，包括南方科創(chuàng)板、博時科創(chuàng)板、嘉實瑞虹等。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，寧泉資產(chǎn)旗下寧泉致遠(yuǎn)39號私募基金、寧泉致遠(yuǎn)58號私募基金均是南方科創(chuàng)板3年定開前十大持有人，持有份額分別為557.38萬份、2044.90萬份。其中，寧泉致遠(yuǎn)39號私募基金新晉成為南方科創(chuàng)板3年定開前十大持有人，寧泉致遠(yuǎn)58號私募基金增持了1547.43萬份基金份額。

無獨有偶，博時科創(chuàng)板也獲私募大佬楊東青睞，寧泉資產(chǎn)旗下寧泉致遠(yuǎn)39號私募基金、寧泉致遠(yuǎn)58號私募基金也是博時科創(chuàng)板三年定開前十大持有人，截至2021年底的持有份額分別為705.40萬份、2269.29萬份。其中，寧泉致遠(yuǎn)39號私募基金新晉成為博時科創(chuàng)板三年定開前十大持有人，而寧泉致遠(yuǎn)58號私募基金也是大幅增持了基金份額，增持?jǐn)?shù)量達(dá)1141.01萬份。

此外，嘉實瑞虹三年定開、嘉實瑞熙三年、交銀施羅德瑞思三年等也獲其重點加倉。

鄧曉峰繼續(xù)大幅加倉周期股

高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰對周期股關(guān)注時間已久，最新數(shù)據(jù)顯示，去年四季度期間，鄧曉峰還在繼續(xù)大幅加倉紫金礦業(yè)的周期股。

數(shù)據(jù)顯示，高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計劃2021年四季度繼續(xù)大量加倉了紫金礦業(yè)，最新持股數(shù)量達(dá)2.9億股，東方財富獲其增持235.26萬股，最新持股數(shù)量達(dá)5137.12萬股。

此外，該基金還新進(jìn)了航發(fā)控制、中航電子、特寶生物、中國巨石、萬華化學(xué)等多只股票，其中中國巨石獲其新進(jìn)持倉2099.99萬股，萬華化學(xué)獲新進(jìn)持倉1216.33萬股，中航電子獲新進(jìn)持倉1100.72萬股。

高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計劃最新持倉

鄧曉峰管理的另一只規(guī)模比較大的私募基金——高毅曉峰2號致信基金2021年末也出現(xiàn)在多家上市公司前十大股東名單中，其中，紫金礦業(yè)獲該基金增持700萬股，持股數(shù)達(dá)4.83億股，利安隆、中航電測、豪能股份、特寶生物等持倉未變。

高毅曉峰2號致信基金最新持倉

高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理馮柳在去年四季度依舊重倉中藥行業(yè)，同時布局了房地產(chǎn)、家電、芯片等方向。同仁堂、華潤三九等中藥股獲其重倉持有，其中華潤三九獲增持700萬股。廣電計量、新城控股等獲其新進(jìn)持倉。

高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金最新持倉

機構(gòu)展望節(jié)后A股

市場估值經(jīng)過一段快速調(diào)整后，券商機構(gòu)對4月A股市場不悲觀。

華泰證券認(rèn)為，三點邊際改善之下，節(jié)后A股情緒有望修復(fù)，但反彈到反轉(zhuǎn)需等待。具體來看，當(dāng)前俄烏沖突緩和、通脹預(yù)期邊際下降；海外流動性壓力處于階段性空窗期；4月隨國內(nèi)疫情相對穩(wěn)定后、貨幣政策有望發(fā)力，三點邊際改善之下，華泰證券認(rèn)為，清明假期后A股情緒有望修復(fù)。但考慮到二季度企業(yè)盈利增速仍在下行期、5月美聯(lián)儲加息乃至縮表仍將擾動市場，A股市場或難以推導(dǎo)出持續(xù)強勢的反彈。

光大證券表示，一季報可能成為行情分水嶺。4月份市場可能會有比較積極的表現(xiàn)，一方面一季報業(yè)績?nèi)匀皇鞘袌龅闹我蛩兀硪环矫嬲叩纫蛩匾矔偈癸L(fēng)險偏好的修復(fù)。但一季報之后，市場可能會面臨一定的下行壓力。盈利下行壓力之下，市場難有積極表現(xiàn)，拐點恐怕要等到經(jīng)濟筑底之后才會出現(xiàn)。上行機會來自于中美關(guān)系緩和帶來的風(fēng)險偏好提升。

中信證券指出，國內(nèi)投資者對基本面的擔(dān)憂持續(xù)存在，并隨著3月疫情的暴發(fā)演繹到極致，但此輪上海疫情已經(jīng)被全國支援。海外俄烏局勢的發(fā)展正走向長期化，但主要影響還在通脹端，非理性恐慌明顯在改善。證監(jiān)會就推動深化跨境監(jiān)管合作也發(fā)起征求意見，中概股的悲觀情緒邊際擴散空間有限。以上負(fù)面因素均已是市場一致預(yù)期，未來很難觀察到比現(xiàn)在預(yù)期更差的情緒沖擊，同時疫情影響邊際減弱，政策發(fā)力下經(jīng)濟基本面觸底回升是大趨勢，市場的悲觀預(yù)期已經(jīng)充分反應(yīng)。

中信證券預(yù)計，投資者的倉位調(diào)整充分，二三季度的中期修復(fù)行情正待開啟。據(jù)私募排排網(wǎng)測算，3月底23.42%的百億私募倉位介于5-8成之間，另有13.64%的百億私募倉位低于5成，3月以來百億私募倉位較月初下降了1.51%，市場上相對有擇時空間的資金此前已經(jīng)大幅度降倉，配置型外資這一輪流出也已經(jīng)接近歷史極限，接近2020年3月的情況。

結(jié)構(gòu)上，機構(gòu)資金已經(jīng)大幅增加了對低估值行業(yè)和板塊的配置。中信證券表示，此輪市場的持倉結(jié)構(gòu)和倉位階段性調(diào)整已經(jīng)到極致，二三季度的中期修復(fù)行情正準(zhǔn)備開啟。

作者：王軍

來源：證券時報