21世紀(jì)資管研究院副院長(zhǎng)方海平、南財(cái)理財(cái)通課題組負(fù)責(zé)人湯懿蘭

南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)（下稱“南財(cái)集團(tuán)”）、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道多年來(lái)深耕大資管、銀行理財(cái)?shù)葘I(yè)領(lǐng)域，在集團(tuán)智庫(kù)化、數(shù)據(jù)化改革思路牽頭下，南財(cái)集團(tuán)以21世紀(jì)資管研究院、南財(cái)理財(cái)通等專業(yè)化組織為平臺(tái)，聚焦資管理財(cái)，以內(nèi)容報(bào)道、課題研究、數(shù)據(jù)建設(shè)、行業(yè)研討等多種方式多維度參與和推進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

2022年12月15日，南財(cái)金融終端保險(xiǎn)模塊上線暨南財(cái)保險(xiǎn)通升級(jí)。南財(cái)保險(xiǎn)通1.0初步搭建數(shù)據(jù)和資訊兩個(gè)版塊，并通過(guò)21財(cái)經(jīng)客戶端進(jìn)行展示。第一個(gè)版塊覆蓋地區(qū)、公司等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，建立南財(cái)保險(xiǎn)測(cè)評(píng)等欄目；第二個(gè)版塊覆蓋行業(yè)、市場(chǎng)等動(dòng)態(tài)資訊，提供智庫(kù)研究等服務(wù)。南財(cái)保險(xiǎn)通2.0實(shí)現(xiàn)與南財(cái)金融終端的融合發(fā)展，進(jìn)一步拓寬了保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)的覆蓋面，提升了保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)的精細(xì)度，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)的可查詢。

2022年，大資管相關(guān)的課題研究和產(chǎn)品建設(shè)等方面都取得了諸多成效，輸出的相關(guān)內(nèi)容也越來(lái)越廣泛地引起了行業(yè)的關(guān)注和重視。2023年，我們將在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)充力量，強(qiáng)化對(duì)傳統(tǒng)方向的關(guān)注，同時(shí)也將根據(jù)新的行業(yè)熱點(diǎn)和趨勢(shì)，開(kāi)辟新的課題方向。

資管課題深度、廣度雙維拓展

2022年，21世紀(jì)資管研究院圍繞資管行業(yè)當(dāng)下的最新熱點(diǎn)和趨勢(shì)，成功舉辦深具行業(yè)影響力的盛事——“2022中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)”，年會(huì)以“大資管進(jìn)化再啟航”為大主題，邀請(qǐng)了眾多監(jiān)管、權(quán)威市場(chǎng)專家和資管機(jī)構(gòu)精英齊聚探討，是資管行業(yè)共建共享的大平臺(tái)。期間，我們重磅發(fā)布了《2022中國(guó)資產(chǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》。

我們還舉辦了多場(chǎng)閉門(mén)研討會(huì)，話題覆蓋銀行理財(cái)公司渠道建設(shè)、資管機(jī)構(gòu)多資產(chǎn)配置等，諸多資管機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人圍繞這些重要問(wèn)題進(jìn)行了無(wú)私分享和熱烈討論，內(nèi)容干貨滿滿。

2022年，我們一如既往地以“對(duì)話資管30人”、資管深度報(bào)道等方式關(guān)注度大資管，同時(shí)更進(jìn)一步細(xì)化聚焦財(cái)富管理方向，開(kāi)辟了“對(duì)話大財(cái)富”高端訪談欄目，發(fā)布了《2022中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》。

在保持對(duì)大資管和大財(cái)富深度跟蹤的基礎(chǔ)上，我們2022年在金融機(jī)構(gòu)數(shù)智化轉(zhuǎn)型方面也布局了諸多工作，發(fā)起了相關(guān)課題項(xiàng)目，邀請(qǐng)部分監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及行業(yè)權(quán)威人士組建了專家委員會(huì)，開(kāi)辟“對(duì)話金融科技30人”專欄；走訪調(diào)研了60家機(jī)構(gòu)，與浙大、德勤合作共同聯(lián)合出版原文篇幅60萬(wàn)字的數(shù)字化轉(zhuǎn)型全景報(bào)告一書(shū)，精煉并發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)數(shù)智化轉(zhuǎn)型白皮書(shū)》。

此外，作為2022年的開(kāi)拓的一項(xiàng)新課題方向，我們大大加強(qiáng)了對(duì)大類資產(chǎn)配置和投資相關(guān)問(wèn)題的研究，召集了一批首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、機(jī)構(gòu)首席投資官、投資經(jīng)理以及資深市場(chǎng)分析人士，進(jìn)行“大類資產(chǎn)風(fēng)向標(biāo)”的問(wèn)卷調(diào)研。與此同時(shí)，我們于9月份召開(kāi)了“南財(cái)年度投資論壇”，福達(dá)國(guó)際首席投資官、平安集團(tuán)首席投資官、泰康資產(chǎn)CEO等國(guó)際國(guó)內(nèi)投資大咖在此分享其對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)、投資形勢(shì)的觀點(diǎn)判斷。

在輕型課題方面 ，2022年我們發(fā)起了消費(fèi)金融測(cè)評(píng)、銀行理財(cái)業(yè)績(jī)展示測(cè)評(píng)、金融機(jī)構(gòu)APP內(nèi)容生態(tài)測(cè)評(píng)、手機(jī)銀行財(cái)富管理測(cè)評(píng)、養(yǎng)老三支柱投資表現(xiàn)分析等多個(gè)小課題，其中部分測(cè)評(píng)或分析結(jié)果被業(yè)內(nèi)廣為重視，體現(xiàn)了21世紀(jì)資管研究院對(duì)行業(yè)發(fā)展的建設(shè)性參與。

除上述重要課題之外，我們?nèi)粘Ｒ孕侣剤?bào)道、內(nèi)容專欄、輕型課題研究等方式保持著對(duì)大資管領(lǐng)域的密切跟蹤。其中，高頻動(dòng)態(tài)更新的專欄包括“資管+”、金融新基建、對(duì)話資管30人/對(duì)話大財(cái)富/對(duì)話金融科技30人、21理財(cái)私房課、金融合規(guī)報(bào)告（月度）、大資管情報(bào)/消費(fèi)金融參考（周度）。

展望2023年，我們將繼續(xù)在大資管、大財(cái)富、金融機(jī)構(gòu)數(shù)智化等方向上保持深度關(guān)注，結(jié)合當(dāng)下資管發(fā)展趨勢(shì)組織召開(kāi)研討會(huì)，輸出相關(guān)研究成果；與此同時(shí)，我們還將在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步從大類資產(chǎn)配置、資管產(chǎn)品分析、理財(cái)投教平臺(tái)建設(shè)等諸多維度加強(qiáng)對(duì)相關(guān)課題的研究和行業(yè)研討組織，力爭(zhēng)為凈值化后的資管行業(yè)發(fā)展提供有效信息。

理財(cái)通重磅推出國(guó)內(nèi)首批銀行理財(cái)評(píng)級(jí)體系

2022年，南財(cái)理財(cái)通開(kāi)展15個(gè)課題研究，舉辦4場(chǎng)研究性主題策略會(huì)，上線2大特色金融指數(shù)“固收+期權(quán)”指數(shù)和“銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均值”指數(shù)，并成功研發(fā)我國(guó)首批權(quán)威銀行理財(cái)評(píng)級(jí)體系之一“AssetSTAR理財(cái)評(píng)級(jí)體系”。

課題研究上，南財(cái)理財(cái)通今年發(fā)布了《2022年銀行理財(cái)“固收+權(quán)益”產(chǎn)品評(píng)級(jí)月報(bào)（10月）》《2022年銀行理財(cái)三季度產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告》《2022年銀行理財(cái)上半年產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告》《2022年銀行理財(cái)一季度產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告》《2021年銀行理財(cái)年度運(yùn)作報(bào)告》《基金投顧組合策略風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定研究》《REITs研究（上）：公募REITs緣何高漲？實(shí)證深度分析八大因素》《REITs研究（下）：公募REITs如何估值定價(jià)？實(shí)證深度分析八大因素》《首篇合資理財(cái)公司深度研究：匯華、貝萊德建信“兩雄爭(zhēng)霸”》及部分非公開(kāi)發(fā)表報(bào)告。

其中，《基金投顧組合策略風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定研究》為國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)基金投顧組合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)問(wèn)題的研究，引起基金行業(yè)高度關(guān)注，南財(cái)理財(cái)通課題組基于獨(dú)家基金投顧組合數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，基金投顧作為我國(guó)新生事物，存在組合策略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)不一、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)界限模糊、事前資產(chǎn)配置對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定帶來(lái)影響等問(wèn)題，本研究成果的發(fā)布進(jìn)一步推動(dòng)了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的制定。

基于南財(cái)理財(cái)通2億銀行理財(cái)大數(shù)據(jù)，課題組發(fā)布的《2021年銀行理財(cái)年度運(yùn)作報(bào)告》同樣引起行業(yè)高度關(guān)注，多位理財(cái)公司高管對(duì)報(bào)告進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)，包括農(nóng)銀理財(cái)董事長(zhǎng)馬曙光、中郵理財(cái)董事長(zhǎng)吳姚東、中銀理財(cái)董事長(zhǎng)劉東海、平安理財(cái)總經(jīng)理張東等。報(bào)告全文超100頁(yè)，數(shù)據(jù)圖表54張，干貨滿滿，共分為5個(gè)章節(jié)，包括：政策解讀、行業(yè)概覽、理財(cái)風(fēng)云榜、年度關(guān)鍵詞和未來(lái)趨勢(shì)。南財(cái)理財(cái)通課題組以數(shù)據(jù)為切入點(diǎn)，重點(diǎn)分析了銀行理財(cái)2021全年市場(chǎng)的發(fā)行規(guī)模、存續(xù)到期、收益兌付、創(chuàng)新設(shè)計(jì)等基本盤(pán)情況，還分析了養(yǎng)老、ESG、渠道、投研、科技等特色面情況，為理財(cái)公司進(jìn)一步凈值化轉(zhuǎn)型、為監(jiān)管制定行業(yè)政策、為推動(dòng)投資者教育和投資者適當(dāng)性管理提供了參考依據(jù)。

主題策略會(huì)上，2022年南財(cái)理財(cái)通課題組通過(guò)舉辦4場(chǎng)主題策略會(huì)，對(duì)部分報(bào)告進(jìn)行深度解讀，并邀請(qǐng)機(jī)構(gòu)嘉賓、監(jiān)管、行業(yè)專家等共同出席，來(lái)自光大理財(cái)、信銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、興銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、交銀理財(cái)、平安理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)、華泰證券、東證期貨、上海證券、嘉實(shí)財(cái)富、晨星中國(guó)、中歐財(cái)富、盈米基金、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、華南理工大學(xué)等機(jī)構(gòu)的多位大咖出席南財(cái)理財(cái)通策略會(huì)，并對(duì)課題研究成果、方法論、問(wèn)題解決進(jìn)行了深入探討，通過(guò)多方聽(tīng)取意見(jiàn)，課題組與行業(yè)進(jìn)一步尋求行業(yè)解決方案，讓課題研究更腳踏實(shí)地，有效推動(dòng)了行業(yè)的良性發(fā)展。

指數(shù)和評(píng)級(jí)模型構(gòu)建上，今年南財(cái)理財(cái)通課題組共發(fā)表“固收+期權(quán)”指數(shù)和“銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均值”指數(shù)及AssetSTAR銀行理財(cái)評(píng)級(jí)體系。

粵港澳大灣區(qū)（廣東）財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)中心擁有2億銀行理財(cái)大數(shù)據(jù)，覆蓋400家銀行超20萬(wàn)只理財(cái)產(chǎn)品，并打造中國(guó)獨(dú)家跨境理財(cái)數(shù)據(jù)庫(kù)，在銀行理財(cái)領(lǐng)域，已擁有24項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和超過(guò)350家境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)用戶，在銀行理財(cái)金融科技領(lǐng)域已獲批24項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

基于強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)和人工智能引擎， 2022年11月15日，南財(cái)理財(cái)通正式發(fā)布了AssetSTAR銀行理財(cái)評(píng)級(jí)體系，同步上線相應(yīng)金融科技saas系統(tǒng)產(chǎn)品，課題組主要采用“定量+定性”的方式對(duì)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，同時(shí)，進(jìn)一步對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分，整理了超50個(gè)產(chǎn)品基礎(chǔ)分類、30個(gè)特色分類、200個(gè)創(chuàng)新能力標(biāo)簽和2000個(gè)核心數(shù)據(jù)字段，引用14個(gè)核心量化指標(biāo)，甚至獨(dú)創(chuàng)研究出更適合銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)的“類夏普”計(jì)算公式，從而對(duì)收益因子、風(fēng)險(xiǎn)因子、績(jī)效因子和規(guī)模因子進(jìn)行單項(xiàng)評(píng)分后得出綜合評(píng)分。

這是目前我國(guó)首批權(quán)威銀行理財(cái)評(píng)級(jí)體系，對(duì)標(biāo)國(guó)際標(biāo)普評(píng)級(jí)和晨星評(píng)級(jí)，成為粵港澳大灣區(qū)本土自主研發(fā)資管評(píng)級(jí)的典型案例。

在明年規(guī)劃方面，南財(cái)理財(cái)通課題組一方面將持續(xù)跟進(jìn)現(xiàn)有課題，重點(diǎn)跟進(jìn)銀行理財(cái)政策研究、產(chǎn)品運(yùn)作研究、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)研究等方向，另一方面，課題組將新開(kāi)理財(cái)評(píng)級(jí)研究、創(chuàng)新發(fā)展研究、新指數(shù)模型研究、跨境理財(cái)研究、灣區(qū)資管理財(cái)中心發(fā)展研究等全新方向。