監管要聞

一、央行開展證券、基金、保險公司互換便利首次操作 本次操作金額500億元

10月21日，為更好發揮證券基金機構穩市作用，中國人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率50bp，最低投標費率10bp，中標費率為20bp。

據了解，目前獲準參與互換便利操作的證券、基金公司有20家，首批申請額度已超2000億元。

“互換便利可大幅提升非銀行金融機構融資能力，持續為股市帶來增量資金。”業內人士表示，參與機構通過互換便利將流動性較差的債券、股票換成國債、央票，后者作為高等級流動性資產，可顯著提高回購融資的可得性，獲取的資金將用于股票、股票ETF的投資和做市。 

二、央行：1年期、5年期以上LPR均下調25個基點

10月21日，央行網站顯示，10月貸款市場報價利率（LPR）出爐，1年期LPR報3.1%，上月為3.35%；5年期以上LPR報3.6%，上月為3.85%。1年期LPR和5年期以上LPR分別較上月下降25個基點。

這是今年以來LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。

分析師認為，10月LPR下行后，將帶動企業和居民貸款利率更大幅度下降，進而激發實體經濟融資需求，進一步促消費、擴投資，提振經濟增長動能，帶動物價水平溫和回升，而且有助于促進房地產市場止跌回穩，為順利完成全年經濟社會發展目標任務提供重要支撐。

三、商業養老金業務試點將進一步擴大

中國國家金融監管總局10月23日發布《關于大力發展商業保險年金有關事項的通知》(下稱《通知》)，提出進一步擴大商業養老金業務試點。 

按照“成熟一家，開展一家”的原則，支持更多符合條件的養老保險公司參與商業養老金業務。 

在總結試點經驗基礎上，延長試點期限，擴大試點區域。養老保險公司要立足客戶養老需求，豐富產品供給，改進業務流程，提升客戶消費體驗。加強風險管理，健全商業養老金業務相關監管規則。  

四、中金公司被證監會給予警告 罰款800萬元 

10月25日，中金公司收到中國證監會《行政處罰事先告知書》（處罰字〔2024〕151號）。 

中金公司為思爾芯科創板首次公開發行股票并上市提供保薦服務，趙善軍、陳立人為簽字保薦代表人。

經查明，中金公司為思爾芯科創板IPO提供保薦服務，在執業過程中未勤勉盡責，出具的《發行保薦書》等文件存在虛假記載，包括：未審慎核查硬件設備生產情況、未審慎核查軟件銷售情況、客戶走訪程序執行不到位、資金流水核查程序執行不到位、未審慎核查關聯方借款利息計提事項。

中國證監會擬決定：一、對中金公司責令改正，給予警告，沒收保薦業務收入200萬元，并處以600萬元罰款。二、對趙善軍、陳立人給予警告，并分別處以150萬元罰款。

五、券商收益憑證發行管理辦法出臺

10月25日，中國證券業協會制定發布了《證券公司收益憑證發行管理辦法》，自發布之日起實施。該《管理辦法》旨在進一步促進證券公司收益憑證業務規范健康發展，滿足投資者多樣化資產配置和財富管理需求，保護投資者合法權益，防控金融風險。

其中指出，證券公司發行收益憑證實行分級余額管理。上一年度分類評價結果為A類、B類、C類及以下的證券公司，待償還收益憑證余額應分別不超過公司凈資本的60%、50%、40%。

六、深市全網測試：聚焦現貨8億筆及衍生品3億筆委托容量測試

10月22日，深交所定于2024年10月26日（本周六）8:30至20:00組織全網測試，通過模擬接口調整后的衍生品集中競價交易平臺的交易回報及行情發布，檢驗市場參與各方技術系統的正確性。 

測試當天將進行現貨集中競價交易平臺8億筆委托容量測試、衍生品集中競價交易平臺3億筆委托容量測試。各會員應根據市場占有份額，確定自身技術系統的現貨及衍生品集中競價交易委托筆數容量。 

此次測試完成后，衍生品集中競價交易平臺的交易回報及行情發布接口調整相關技術系統暫不上線。

新品發布 

一、新沃中債0-3年政策性金融債指數證券投資基金正在發行 

新沃中債0-3年政策性金融債指數證券投資基金（A：022179，C：022180）正在發行，計劃募集期為2024年10月28日——2025年1月27日，該基金的基金管理人為新沃基金管理有限公司。

基金合同顯示，該基金為契約型開放式，債券型基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%; 其中投資于待償期為0年-3年(包含3年)的標的指數成份券和備選成份券的比例不低于該基金非現金基金資產的80%。該基金每個交易日日終保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

擬任基金經理為莊磊，中央財經大學金融學博士，自2001年7月起先后在北京銀行股份有限公司資金交易部、資產管理部擔任理財業務主管,貴陽銀行股份有限公司理財投資部兼北京投行與同業中心擔任副總經理,華泰汽車金融有限公司擔任總裁助理,四川天府銀行股份有限公司資產管理事業部擔任副總裁。2020年9月加入新沃基金管理有限公司,現擔任我司固定收益部總經理。2021年10月28日擔任新沃安鑫87個月定期開放債券型證券投資基金基金經理。2022年10月26日擔任新沃通利純債債券型證券投資基金基金經理、新沃通寶貨幣市場基金基金經理。 

二、西部利得灃睿利率債債券型證券投資基金正在發行

西部利得灃睿利率債債券型證券投資基金（A：022065，C：022066）正在發行，計劃募集期為2024年10月21——2024年12月20日。該基金的基金管理人為西部利得基金管理有限公司。

基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券的比例不低于基金資產的80%,其中投資于利率債資產的比例不低于非現金基金資產的80%;基金持有現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金及應收申購款等。基金所指利率債是指國債、央行票據和政策性金融債券。

擬任基金經理為解文增，復旦大學管理科學與工程專業博士。曾任河南長葛市金融服務辦公室金融辦副主任、中原銀行股份有限公司交易員、中原證券股份有限公司投資經理、德邦證券股份有限公司投資經理。2022年10月加入西部利得基金管理有限公司,現任基金經理。具有基金從業資格。2022年12月29日任西部利得中債1-3年政策性金融債指數證券投資基金的基金經理。2022年12月29日任西部利得合贏債券型證券投資基金的基金經理。2024年3月16日擔任西部利得雙興一年定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理。