21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者鄧浩 上海報(bào)道
去年以來(lái),隨著新“國(guó)九條”和“并購(gòu)六條”等頂層政策出臺(tái),并購(gòu)重組成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要政策抓手,并購(gòu)重組市場(chǎng)活力得到進(jìn)一步激發(fā)。
1月8日,無(wú)錫在江蘇省內(nèi)率先發(fā)布《無(wú)錫市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(2025-2027年)》(下稱《行動(dòng)方案》)提出系列舉措支持企業(yè)開展并購(gòu)重組,促進(jìn)無(wú)錫上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
聚焦上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型
記者了解到,《行動(dòng)方案》提出明確的任務(wù)目標(biāo),計(jì)劃到2027年,要將無(wú)錫打造成為并購(gòu)重組創(chuàng)新資本的優(yōu)選地、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)交易的活躍區(qū)、上市公司提質(zhì)增效的示范地。
通過(guò)并購(gòu)重組,在集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右細(xì)分行業(yè)龍頭上市公司,三年并購(gòu)重組交易總規(guī)模超600億元。
重點(diǎn)支持的方向有三條。包括支持上市公司聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型發(fā)展、支持企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合協(xié)同發(fā)展、支持國(guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
為此,無(wú)錫計(jì)劃建立并購(gòu)重組標(biāo)的庫(kù)和需求庫(kù)、拓寬并購(gòu)重組多元化融資渠道、打造并購(gòu)重組一流服務(wù)體系、持續(xù)推進(jìn)上市公司規(guī)范發(fā)展。同時(shí)加強(qiáng)并購(gòu)重組活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控、加強(qiáng)配套政策支持、建立完善工作機(jī)制等。
“此次無(wú)錫在全省率先出臺(tái)《行動(dòng)方案》充分體現(xiàn)了無(wú)錫市政府對(duì)資本市場(chǎng)工作的重視”。無(wú)錫市上市公司協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)張曉春表示。
在其看來(lái),無(wú)錫有123家A股上市公司,數(shù)量居全國(guó)第八,是A股資本市場(chǎng)的重要組成部分,一直以來(lái)也是資本市場(chǎng)改革的積極參與者,近期國(guó)聯(lián)證券與民生證券成功強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,這項(xiàng)重大資產(chǎn)重組,標(biāo)志著券商并購(gòu)潮的開始,也為整個(gè)行業(yè)注入了新的活力。
國(guó)聯(lián)金投致源(江蘇)私募基金管理有限公司董事長(zhǎng)方健此前表示,并購(gòu)重組是一種金融交易,通過(guò)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)的轉(zhuǎn)移和重新組合,來(lái)達(dá)到改變企業(yè)原有狀態(tài)、整合資源、增加或轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的,通過(guò)并購(gòu)能夠快速提高上市公司的每股盈余,增加上市公司的市值總量。
事實(shí)上,2024年無(wú)錫地區(qū)已有26家上市公司(競(jìng)買方)發(fā)布實(shí)施收并購(gòu)行為。
其中已完成15單、交易總價(jià)27億元,既有基于轉(zhuǎn)型升級(jí)目的的跨界收購(gòu),如華東重機(jī)收購(gòu)半導(dǎo)體企業(yè)銳信圖芯,展鵬科技收購(gòu)領(lǐng)為軍融布局軍事仿真賽道,也有同行業(yè)或上下游資產(chǎn)的吸收合并,如雅克科技收購(gòu)愛思開希半導(dǎo)體等。
延伸上市后備企業(yè)開展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)
記者獲悉,《行動(dòng)方案》不僅支持上市公司并購(gòu)重組,同時(shí)支持對(duì)象還延伸到上市后備企業(yè)開展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、支持國(guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
華英證券投行部某相關(guān)人士認(rèn)為,“當(dāng)前IPO門檻提高,上市難度加大,并購(gòu)重組大有可為,一方面,同一產(chǎn)業(yè)鏈下擬上市企業(yè)之間吸收合并做大上市,可以從源頭上進(jìn)一步提升上市公司質(zhì)量;另一方面,通過(guò)并購(gòu)重組還可以幫助企業(yè)解決基金到期退出的股權(quán)接續(xù)問題,這點(diǎn)我們從《行動(dòng)方案》中也看到了相關(guān)內(nèi)容,所以政策非常有針對(duì)性”。
《關(guān)于支持企業(yè)并購(gòu)重組的若干政策措施》作為《行動(dòng)方案》的配套文件同步發(fā)布,提出了8條鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)重組的支持政策,這些措施既有原有支持政策的接續(xù),也有新的支持內(nèi)容,如提出要用好50億元上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金,對(duì)符合重點(diǎn)方向的并購(gòu)項(xiàng)目?jī)?yōu)先配資、提高出資比例等方式給予支持,對(duì)符合條件的并購(gòu)貸款給予貼息支持等。
事實(shí)上,此前無(wú)錫市委金融辦等相關(guān)部門已經(jīng)走訪調(diào)研,梳理摸排了當(dāng)?shù)匾慌胁①?gòu)意愿的上市公司,進(jìn)行了一對(duì)一服務(wù)對(duì)接,并通過(guò)舉辦并購(gòu)重組對(duì)接會(huì),進(jìn)一步推動(dòng)嫁接優(yōu)質(zhì)資源,助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
無(wú)錫市委金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者介紹,未來(lái),無(wú)錫市委金融辦將積極發(fā)揮政策引導(dǎo)作用,用好資本市場(chǎng)主陣地,搶抓當(dāng)前產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、跨界并購(gòu)窗口期,聚焦集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),聚焦龍頭央企、市屬國(guó)企、優(yōu)質(zhì)上市公司等重點(diǎn)企業(yè),加快建立完善并購(gòu)標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)、專家服務(wù)團(tuán)及部門協(xié)同、資源共享、項(xiàng)目對(duì)接等機(jī)制。
同時(shí),組建用好上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金,集聚一批有較強(qiáng)行業(yè)影響力的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)等,為企業(yè)順利開展并購(gòu)重組提供好全方位的服務(wù)保障,推動(dòng)資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向集聚、推動(dòng)無(wú)錫上市公司高質(zhì)量發(fā)展。