南財理財通課題組 陳子卉

榜單篩選條件：理財公司發行的3～6個月（含）投資周期公募混合類產品，同系列同投資周期產品保留一只。本文榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

南財理財通數據顯示，截至2025年2月20日，理財公司3～6個月（含）投資期限的混合類公募理財近六月算術平均凈值增長率和最大回撤分別為3.3%和1.09%，在81只產品中僅有1只近六月收益率為負，七成產品近六月凈值增長率超2%。因統計期起點2024年8月中旬股指較低，股市上漲對含權占比較高的產品收益影響較大。

分機構看，寧銀理財、興銀理財、杭銀理財該投資期限混合類公募理財平均業績表現較好，近六月算術平均凈值增長率分別為6.55%、5.86%和5.83%。

從單品表現看，榜單前四由興銀理財和寧銀理財產品占據。興銀理財“興合匯景1號”和“ESG興動優質企業A”近六月凈值增長率超11%，分別為11.6%和11.31%，位列第一和第二。寧銀理財“寧贏平衡增利3號（最短持有180天）”和“寧贏平衡增利智能制造5號（最短持有6個月）”位列第三和第四，近半年凈值增長率為8.34%和7.95%。

“興合匯景1號”為四級（中高風險）混合類理財，權益部分由合作機構擔任投顧，固收部分由興銀理財投資管理，業績比較基準為“滬深300指數收益率*60%+中債新綜合財富（1年以下）指數收益率*40%”。

收益方面，該產品2024年業績表現較好，收益率為8.55%。2024年該產品經歷兩次開放期，年末產品份額不足1億份，較年初下降七成。

該產品權益持倉超五成，固定收益類持倉以公募基金為主。運作報告顯示，該產品2024年末權益持倉占比約五成，公募基金和債券占比分別為三成和一成。2024年末前十大持倉中有五項為債券型基金，主要為中長期純債基金；股票則持有愛瑪科技、泡泡瑪特、寧德時代和紫金礦業等。該產品固收部分在2024年10月債市調整后持續拉長久期，實現了較好收益；權益部分受益于經濟基本面修復。

展望后續市場，權益部分關注高股息、科技，重點關注AI應用和硬件創新，受益于中長期政策思路轉變的消費板塊，以及存在供給側格局改善潛力的細分行業。債券市場整體風險相對有限，票面利率已處于極低位置，未來債市波動可能加大，操作更需關注政策落地預期差及基本面數據改善情況，靈活應對，增強組合流動性和倉位靈活性。

寧銀理財“寧贏平衡增利3號（最短持有180天）”為三級（中風險）混合類理財，業績比較基準為“25%*中證800指數收益率（000906.SH）+65%*中債－新綜合全價（1～3年）指數收益率（CBA00123.CS）+10%*中國人民銀行活期存款基準利率”。該產品規模較小，2024年末份額不足3000萬份。

該產品也較為青睞債券基金。該產品2024年末前十大持倉除現金、質押式回購外，不乏基金持倉，如“海富通中證短融ETF”“博時中證可轉債及可交換債券ETF”等被動指數型債券基金。

數據分析師：張稆方