21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者龐華瑋 廣州報道  “國家隊”中央?yún)R金的操作歷來是市場關(guān)注焦點。近日，隨著基金三季報披露，中央?yún)R金增持ETF的情況浮出水面。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者根據(jù)基金三季報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央?yún)R金投資”）三季度“按兵不動”，而中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央?yún)R金資產(chǎn)”）三季度則大舉增持了4只滬深300ETF，以期末價格計算，累計增持金額超2700億元。

此外，盡管季報未披露增持機構(gòu)名字，但業(yè)內(nèi)人士推測中央?yún)R金資產(chǎn)還增持了2只上證50ETF和4只中證1000ETF，以上述6只ETF期末價格計算，累計增持金額近800億元。

“‘國家隊’三季度大量投資各類ETF，極大地提振了市場信心，穩(wěn)定了市場走勢，對于本輪市場出現(xiàn)企穩(wěn)回升提供了真金白銀的支持。”對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受記者采訪時表示。

大舉增持滬深300ETF

三季度，ETF是最受市場追捧的品種，其規(guī)模從二季度末的2.47萬億元，增長至三季度末的3.5萬億元，增長1.03萬億元，增幅41.70%。其中，三季度末股票型ETF規(guī)模2.74萬億元，較二季度末的1.81萬億元增長0.93億元，增幅51.38%。

而“國家隊”中央?yún)R金對此貢獻很大。

自2023年四季度以來，“國家隊”救市主要是通過中央?yún)R金買入ETF?！皣谊牎钡闹髁χ醒?yún)R金旗下主要有兩個賬戶：中央?yún)R金投資和中央?yún)R金資產(chǎn)，以下統(tǒng)稱“中央?yún)R金”。

以2023年底數(shù)據(jù)為例，中央?yún)R金合計持有ETF份額達到438.12億份，以期末價格計算，持倉市值達到1176.95億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年末，中央?yún)R金投資及中央?yún)R金資產(chǎn)等“國家隊”合計持有股票ETF約2286.60億份，市值約5838億元；上半年增加約1848億份，市值約4646億元。

三季度，中央?yún)R金繼續(xù)大舉掃貨ETF。

“根據(jù)2024年三季度的基金報告，中央?yún)R金及其全資子公司中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司在三季度繼續(xù)大舉增持ETF?！备裆侠碡斞芯繂T畢夢姌向記者表示。

由于季報中只披露單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者綜合2024年半年報、2024年三季報發(fā)現(xiàn)，三季度，中央?yún)R金投資“按兵不動”，末見申購、贖回操作。而與之相對的是，根據(jù)數(shù)據(jù)變動推算，中央?yún)R金資產(chǎn)三季度可能增持了10只ETF。

具體來說，中央?yún)R金資產(chǎn)確定增持的ETF包括4只市場上最大的滬深300ETF：華泰柏瑞滬深300ETF約258.93億份、易方達滬深300ETF約386.37億份、華夏滬深300ETF約114.74億份、嘉實滬深300ETF約94.84億份。

此外，業(yè)內(nèi)人士推測也是由中央?yún)R金資產(chǎn)增持的6只ETF分別為：華夏上證50ETF約117.85億份、南方中證1000ETF約75.57億份、華夏中證1000ETF約51.23億份、廣發(fā)中證1000ETF約42.36億份、富國中證1000ETF約14.61億份、易方達上證50ETF約4.4億份。

以期末（9月30日）收盤價計算，中央?yún)R金資產(chǎn)可能增持上述10只ETF的估算金額分別為：1096.05億元、788.00億元、495.68億元 、410.75億元、342.83億元 、180.54億元、121.47億元、100.14億元、34.6億元、6.16億元，總計約3576.21億元。

畢夢姌介紹，從基金中報和三季報的對比來看，中央?yún)R金投資三季度沒有投資操作，對ETF沒有申購、贖回操作的痕跡，仍保持原有基金份額不變。但隨著基金凈值攀升，持有的主流ETF總市值超過了5900億元。

而中央?yún)R金資產(chǎn)則是三季度大舉增持了滬深300指數(shù)ETF，對易方達、華夏、華泰柏瑞、嘉實基金旗下的滬深300ETF等產(chǎn)品累計增持金額超2700億元，目前持有主流ETF總市值超過3500億元。

以此計算，畢夢姌表示，截至9月末，中央?yún)R金投資及中央?yún)R金資產(chǎn)等“國家隊”合計持有的主流股票ETF市值超9400億元，是去年末持倉總市值的8倍以上。

如果進一步考慮另外6只疑是中央?yún)R金資產(chǎn)增持的ETF，那么中央?yún)R金的三季度末持有ETF市值可能已達到1萬億元。 

寬基ETF受青睞

從三季報來看，中央?yún)R金資產(chǎn)增持了4只市場上最大的滬深300ETF。

而另外6只疑是中央?yún)R金資產(chǎn)增持的ETF還包括了2只上證50ETF、4只中證1000ETF。

此外，由于季報只披露期末持有基金份額比例達到或者超過20%的單一投資者，所以還有不少“國家隊”投資ETF情況未浮出水面。

楊德龍介紹，“國家隊”中央?yún)R金三季度投資ETF主要是以滬深300等中大盤ETF為主，也同時也投資了中證500、中證1000等中小盤指數(shù)ETF，起到了穩(wěn)定市場的作用，對市場影響較大。

畢夢姌指出，從季報數(shù)據(jù)來看，中央?yún)R金在三季度的增持主要集中在寬基ETF上，特別是滬深300ETF和上證50ETF等大盤藍籌指數(shù)基金。從增持的ETF類型來看，中央?yún)R金更傾向于低估值的價值標(biāo)的。

對于投資者來說，國家隊的投資是一個風(fēng)向標(biāo)。楊德龍表示，對投資者來說國家隊提供了一個比較好的投資參考，國家隊重點投資的寬基ETF能夠代表市場的整體的行情。

畢夢姌認(rèn)為，中央?yún)R金在市場震蕩時期的增持行為可能被視為市場底部的信號，從而引發(fā)投資者的跟風(fēng)買入。中央?yún)R金作為“國家隊”，其大手筆增持ETF為市場注入了信心，有助于穩(wěn)定市場情緒。在中央?yún)R金的帶動下，大量資金持續(xù)借道ETF入市，ETF成為公募權(quán)益類基金最重要的增量來源。