多項政策文件鼓勵中長期資金加大入市力度，權益市場或迎邊際反轉

春節后，DeepSeek和宇樹科技概念點燃權益市場科技股投資熱情。此外，多項政策文件鼓勵中長期資金加大入市力度，權益市場或迎來邊際反轉。在當下低利率的背景下，國有銀行三年定期存款利率僅為1.5%。普通投資者希望資產穩健增值的同時也能享受權益市場上漲帶來的收益，如何投資“固收+”產品成為繞不開的話題。

蘇銀“恒源固收增強最短持有360天E”今年以來收益回撤性價比位列第一

在近期股市上漲的背景下，部分“固收+權益”產品的表現較為亮眼。南財理財通數據顯示，在理財公司中風險封閉式“固收+權益”（兩年期）公募產品今年以來業績榜單中，蘇銀理財“恒源封閉固收增強102期2年”以1.21%的兩個月凈值增長率位列第一，年化凈值增長率約為7.49%。

收益回撤性價比方面，在理財公司中風險“固收+權益”公募產品今年以來卡瑪比率榜單（一年持有期）中，蘇銀理財“恒源固收增強最短持有360天E”以36.98的卡瑪比率位列第一，今年以來凈值增長率為1.14%，最大回撤僅為0.19%，不足0.2%。（注：卡瑪比率=區間年化收益率/區間最大回撤，投資者承擔每單位回撤能夠獲得的收益水平）

如何讓“固收+”產品業績保持可持續性，避免在債市、股市波動時大起大落？蘇銀理財恒源固收增強系列有一套自己的心得。

打造絕對收益解決方案。為了防止“固收+”產品變成“固收-”，基于銀行理財客戶整體風險偏好較低的特征，蘇銀理財近年來專注研發可持續的絕對收益解決方案。蘇銀理財策略研究維度歷經四年優化迭代，已形成了絕對收益多頭和量化中性雙輪驅動的多元策略體系，覆蓋多資產類別；資產配置維度上，蘇銀理財創設量化配置模型，有效控制產品凈值波動和優化收益風險比，提升客戶持有體驗。

建設完備的“精選+”理財產品矩陣。蘇銀理財基于客戶不同的理財需求，在考慮客戶風險承受意愿和能力的基礎上，靈活利用多資產、多策略工具設計差異化含權理財產品，打造“精選+”理財產品品牌，積極擴展含權產品矩陣，滿足客戶多樣化投資需求。目前“精選+”理財已布局多個子系列產品：“精選中性+”“精選微含權+” “精選可轉債+”“精選權益多策略+”“精選多資產+”“精選彈性+”等。

數據分析師：張稆方