近期債市震蕩走強，股市一度突破4000點，“固收+”產(chǎn)品表現(xiàn)如何呢？理財通評評“理”本期繼續(xù)測評銀行熱銷產(chǎn)品，本期測評中國銀行APP優(yōu)選熱銷的一款多元配置型“固收+”理財產(chǎn)品：中銀理財-（7個月）最短持有期固收增強理財產(chǎn)品A。

該款產(chǎn)品成立于2022年四季度，當時債市出現(xiàn)一輪急跌，若把握好時機，也是抄底的好機會。從年度收益率來看，2023年該產(chǎn)品收益表現(xiàn)一般，實現(xiàn)2.99%的收益率，2024年受益于債牛行情等實現(xiàn)4.21%的收益率。成立以來年化收益率為3.64%，這個收益率也不算高。按理說投資了權(quán)益類資產(chǎn)進行收益增強，大家期待收益率應該更高一點。可能因為投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)比例不高吧。

從凈值走勢來看，該產(chǎn)品在去年9月末凈值明顯上漲，要知道去年9月末是股市漲債市跌，說明某種程度上受益股市行情。不過今年2月中旬-3月中旬債市下跌期間，A股和港股都有一些反彈，該產(chǎn)品凈值以下跌為主，可能在權(quán)益類資產(chǎn)持倉比例降低后，對沖的效果相對有限。

【中銀理財-（7個月）最短持有期固收增強理財產(chǎn)品凈值走勢】

測評結(jié)果顯示，該產(chǎn)品收益得分50分，風險控制得分95分，風險調(diào)整收益得分26分，綜合費率得分86分，分別在656只同類產(chǎn)品中排第208、360、372、218。總分66分，打敗55.79%的理財產(chǎn)品。以下為該產(chǎn)品的詳細測評報告：

那么我們此前測評的銀行熱銷的往期產(chǎn)品最新表現(xiàn)又如何呢？

評評“理”3個月前測評的招商銀行APP理財榜單業(yè)績榜第一名“增盈180天1A”，當時成立以來年化收益率達到8%，最近收益率有所回落，6月11日成立以來年化收益率為5.83%。當時收益率高可能因為成立時間短，年化以后看起來比較高。而最近3個月收益表現(xiàn)一般，年化后僅3.02%，可能拉低了成立以來年化收益率。所以如果選擇成立時間不長的產(chǎn)品時，要注意年化后的收益可能夸大短期表現(xiàn)。

評評“理”半年前測評的農(nóng)業(yè)銀行APP一款績優(yōu)產(chǎn)品“農(nóng)銀進取·靈動”360天固收增強人民幣理財產(chǎn)品，該款產(chǎn)品當時可能受益于股市行情因此近3個月收益表現(xiàn)比較亮眼，達10.41%。最近半年股市債市都有一些波動，收益表現(xiàn)就一般了。不過6月11日最新的成立以來年化收益率比半年前略提高了一點，為2.64%。測評總分從去年12月12日的42分提高至6月11日的55分。

測評說明：理財通·評評“理”從投資者關(guān)心的收益、風險、費率等方面對理財產(chǎn)品進行綜合測評。具體而言，評評“理”從四大維度對理財產(chǎn)品展開測評，分別為收益表現(xiàn)、風險控制、風險調(diào)整收益、綜合費率，力爭通過綜合打分挑選出在同類產(chǎn)品中這4個維度表現(xiàn)相對不錯的理財產(chǎn)品供投資者參考。其中收益權(quán)重40%、風險權(quán)重30%、風險調(diào)整收益權(quán)重20%、綜合費率權(quán)重10%（費率越低得分越高，費率數(shù)據(jù)來自說明書）。

得分參考了同類產(chǎn)品表現(xiàn)進行評判，同樣的指標就算數(shù)值接近，不同類型的產(chǎn)品得分可能不一樣，測評分數(shù)可反映該產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中所處的水平。為有足夠數(shù)據(jù)支持測評，評評“理”主要測評成立滿3個月但不超過3年的理財產(chǎn)品。

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數(shù)據(jù)分析師：張稆方，美編：吳懷寬