本期，《機警理財日報》重點關注現金管理類理財產品、純固收類理財產品、“固收+期權”類理財產品三大類理財產品業績表現。

數據說明：

現金管理類理財產品統計范圍為理財公司發行的公募現金類產品；純固收類理財產品統計范圍為理財公司發行的投資周期在2-3年（含）的公募純固收產品，且近1年每個完整的自然季度季末均為正收益；“固收+期權”類理財產品統計范圍為理財公司發行的公募“固收+期權”產品。其中“固收+期權”類理財產品統計區間為近3個月，其他兩類產品統計區間為近1年。

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一、整體表現

南財理財通數據顯示，截至6月12日，理財公司2-3年（含）期公募純固收類產品近1年平均收益率為3.44%，相比5月8日該數據略回落0.08個百分點。

二、亮點產品分析

1、業績表現

有近1年收益數據的659只2-3年（含）期公募純固收產品中，有633只產品實現季季正收益，占比為96.05%。

季季正收益產品中，近1年收益率最高的是“杭銀理財幸福99豐裕固收23003期(穩利低波款)理財”，近1年凈值增長率為4.98%，杭銀理財另一只產品“幸福99頤養天年23001期(穩利低波款)理財”位列第二，近1年凈值增長率為4.82%。“南銀理財珠聯璧合鑫逸穩三年5期封閉式公募人民幣理財產品”以4.71%的收益率排第三。

上榜產品依然以低波產品居多，包括榜一、榜二、榜四、榜五等。榜四為以混合估值為特色的產品，屬于凈值波動相對較低的低波產品。其中杭銀理財的穩利低波系列按照期限匹配策略獲取票息，不涉及波段交易。

2、樣本簡析

從上榜產品青睞的投資品種來看，不少產品青睞城投債，部分產品配置了一定比例的非標資產。

也有少部分產品青睞金融債，比如農銀理財的低波產品“農銀安心·靈瓏2023年第7期理財產品(低波悅享)”頗為青睞金融債，尤其是證券公司發行的金融債為其“心頭好”。該產品的2025年一季度報告顯示，該產品前十大持倉中八大持倉為證券公司發行的債券，合計占總資產比例達35.5%。此外該產品投資了一筆非標資產，投資比例12.70%，融資客戶為中鐵二十三局集團有限公司。

還有的產品以周期分紅為特色，比如徽銀理財的“安盈固定收益類理財產品230280(周期分紅) ”，該產品期限三年，在成立1年后的2024 年 8 月 28 日和成立兩年后的2025 年 8 月 28 日、這兩個時間節點分紅，收益分配方式為現金分紅，主要分配投資收益，分紅后產品單位凈值不低于 1。

一、整體表現

南財理財通數據顯示，截至6月12日，理財公司公募“固收+期權”產品近3個月平均凈值增長率為0.12%。平均最大回撤0.89%。

二、亮點產品分析

其中近3個月收益率最高的是“招銀理財招睿全球資產動量兩年定開10號固定收益類理財計劃A款”，近3個月凈值增長率為1.52%，排第二的是“陽光青睿躍樂享23期(黃金自動觸發策略)固定收益類D”，近3個月凈值增長率為1.2%。“興銀理財豐利興動多策略全球配置封閉式第22號增強型固收類理財產品A”以1.17%的凈值增長率排第三。

金價近期震蕩走高，掛鉤黃金表現的“固收+期權”理財產品表現也不錯，比如收益率排第二的“陽光青睿躍樂享23期(黃金自動觸發策略)固定收益類D”，該產品衍生品投資部分選擇的是掛鉤 SGE 黃金 9999(上海黃金交易所中的一種黃金現貨合約) 的二元看漲自動贖回結構場外期權。收益率排第九的“平安理財新安鑫120號六個月封閉固收類理財產品Q” 則同樣關聯黃金現貨收盤價漲跌幅。

一、整體表現

南財理財通數據顯示，截至6月12日，理財公司公募人民幣現金類產品近1年平均七日年化收益率的算術平均值為1.51%。外幣現金類產品近1年平均七日年化收益率的算術平均值為3.94%。

二、亮點產品分析

近1年平均七日年化收益率最高的人民幣現金類產品為“蘇銀理財啟源現金3號N”，近1年平均七日年化收益率為2.95%；位列第二的是蘇銀理財另一只產品“啟源貨幣1號M”，近1年平均七日年化收益率為2.92%。“華夏理財現金管理類理財產品83號D”排第三，近1年平均七日年化收益率為2.84%。

數據分析師：張稆方