21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道肖夏 重慶報(bào)道

上周（7月17日-23日），釀酒板塊先跌后漲，其中青島啤酒等多只啤酒股一度集體下行受到關(guān)注。上半年行業(yè)銷售、生產(chǎn)數(shù)據(jù)和基金二季報(bào)紛紛出爐，整體看上半年板塊資金明顯撤退，消費(fèi)復(fù)蘇的同時(shí)產(chǎn)量并沒有顯著回升的跡象。

行業(yè)要聞

上半年八家白酒上市公司市值縮水超百億元

今年上半年，有八家白酒上市公司市值減少均超百億元。在全行業(yè)市值蒸發(fā)前20公司中，有4家白酒上市公司，分別是山西汾酒（600809.SH）、五糧液（000858.SZ）、貴州茅臺(tái)（600519.SH）和洋河股份（002304.SZ），市值蒸發(fā)均超過400億元，合計(jì)達(dá)2775億元。

上半年煙酒類零售總額同比增長(zhǎng)8.6%

7月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布，中國(guó)6月社會(huì)消費(fèi)品零售總額3.9951萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.1%，預(yù)期是同比增長(zhǎng)3.5%。中國(guó)上半年社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到了22.7588萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.2%。其中，煙酒類6月零售總額同比增長(zhǎng)了9.6%，達(dá)到了460億元。上半年煙酒類零售總額達(dá)2641億元，同比增長(zhǎng)8.6%。

上半年規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量下滑近15%

7月18日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2023年上半年規(guī)上企業(yè)酒類產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：

2023年6月，全國(guó)規(guī)上白酒企業(yè)產(chǎn)量為37.8萬(wàn)千升，同比下降4.5%。2023年1月至6月，全國(guó)規(guī)上企業(yè)白酒產(chǎn)量209.7萬(wàn)千升，同比下降14.8%。

2023年6月，中國(guó)規(guī)上企業(yè)啤酒產(chǎn)量419.7萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)1.6%。2023年1月至6月，中國(guó)規(guī)模以上企業(yè)啤酒產(chǎn)量1928萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)7%。

2023年6月，中國(guó)規(guī)上企業(yè)葡萄酒產(chǎn)量為1.5萬(wàn)千升，同比持平。2023年1月至6月，中國(guó)規(guī)模以上企業(yè)葡萄酒產(chǎn)量6.6萬(wàn)千升，同比下降16.5%。

21點(diǎn)評(píng)：從數(shù)據(jù)能看出，上半年煙酒消費(fèi)有所增長(zhǎng)，但白酒、葡萄酒還在進(jìn)一步萎縮，僅有啤酒產(chǎn)量恢復(fù)相對(duì)較好，但近期也有增長(zhǎng)放緩跡象，變化趨勢(shì)值得警惕。

曾從欽當(dāng)選四川中國(guó)白酒金三角酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)

7月17日，四川中國(guó)白酒金三角酒業(yè)協(xié)會(huì)召開第二屆理事會(huì)第一次會(huì)議，選舉產(chǎn)生了新一屆協(xié)會(huì)常務(wù)理事會(huì)，并選舉出理事長(zhǎng)、常務(wù)副理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)，副理事長(zhǎng)單位和秘書長(zhǎng)。

會(huì)議宣布，曾從欽任四川中國(guó)白酒金三角酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)、焦偉俠任四川中國(guó)白酒金三角酒業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)、陳大智任四川中國(guó)白酒金三角酒業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)。四川中國(guó)白酒金三角酒業(yè)協(xié)會(huì)首任理事長(zhǎng)王少雄受聘為協(xié)會(huì)首席顧問。

《白酒酒莊》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)征求意見

中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)7月17日透露，由其牽頭制定的《白酒酒莊》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)已形成征求意見稿?！秷F(tuán)標(biāo)》指出白酒酒莊需具備專屬的釀酒用糧基地，糧食品種固定，且釀造全過程都是在自己控制的場(chǎng)所中進(jìn)行。

《白酒酒莊》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)于2020年批準(zhǔn)立項(xiàng)，2023年6月形成征求意見稿并完善編制說明，7月17日開始面向社會(huì)征集意見，相關(guān)單位或人員可于2023年8月19日前反饋意見。

根據(jù)《白酒酒莊》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的定義，白酒酒莊應(yīng)有歸屬于白酒酒莊或者酒莊能夠100%控制管理的釀酒用糧基地，糧食品種固定；釀造全過程都是在自己控制的場(chǎng)所中進(jìn)行。同時(shí)，白酒酒莊應(yīng)具有可追溯的歷史文化傳承、鮮明的地域特征、突出的產(chǎn)品個(gè)性或典型風(fēng)格、優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量和可追溯的質(zhì)量管理體系。此外，白酒酒莊應(yīng)具有良好的旅游觀賞綜合功能，能體現(xiàn)中國(guó)白酒文化價(jià)值。

酒企動(dòng)態(tài)

海倫司上半年扭虧為盈

海倫司（09869.HK）7月21日深夜公告，董事會(huì)預(yù)計(jì)上半年收入在7億元至7.2億元之間，上半年錄得凈利潤(rùn)1.55億元至1.6億元之間，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。7月24日開盤后海倫司股價(jià)一度上漲超6%，截至10點(diǎn)30上漲2.5%。

去年同期海倫司實(shí)現(xiàn)收入超過8.7億元，凈虧損3億元。今年其營(yíng)收下滑的原因是特許經(jīng)營(yíng)酒館（即加盟店）占比提升，這類門店的收入是按營(yíng)業(yè)額的一定百分比計(jì)算。能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，一方面是線下管控措施取消，門店客流量回升，另一方面是持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品成本和規(guī)模效應(yīng)帶來了整體毛利率上升，海倫司毛利率從去年同期的66%提升至今年上半年的72.3%。

21點(diǎn)評(píng)：海倫司去年下半年重拾加盟店模式，門店形態(tài)迅速逆轉(zhuǎn)，帶動(dòng)毛利率提升，為今年扭虧帶來了幫助，但代價(jià)是營(yíng)收出現(xiàn)下滑。今年6月海倫司剛提出了合伙人計(jì)劃，覆蓋范圍從國(guó)內(nèi)拓展到東南亞、日本等海外市場(chǎng)，進(jìn)一步推進(jìn)加盟模式的落地，能否推動(dòng)營(yíng)收、盈利同步回升有待下半年觀察。

怡亞通悄然退出大唐酒業(yè) 與汾陽(yáng)王關(guān)聯(lián)企業(yè)合資 

企業(yè)注冊(cè)信息顯示，7月18日，怡亞通（002183.SZ）旗下深圳市怡亞通酒業(yè)有限公司與山西華樽云放酒業(yè)有限公司成立新公司——四川怡華酒業(yè)有限公司，怡亞通酒業(yè)持股比例為51%。華樽云放酒業(yè)是汾陽(yáng)王酒業(yè)的關(guān)聯(lián)公司，實(shí)控人王宇濤另一身份為汾陽(yáng)王酒業(yè)副董事長(zhǎng)。

此前，怡亞通對(duì)大唐酒業(yè)的投資出現(xiàn)了變化。怡亞通旗下孫公司深圳鉑欣科技、深圳輝庭科技分別持有仁懷市茅臺(tái)鎮(zhèn)大唐酒業(yè)有限公司45%和15%，今年6月25日實(shí)控人發(fā)生變動(dòng)——深圳市怡亞通酒業(yè)有限公司退出，兩家公司的實(shí)控人變?yōu)樯钲谑谢畚鯇?shí)業(yè)有限公司，后者注冊(cè)資本10萬(wàn)元。 

在2022年報(bào)中，怡亞通曾提到，大唐酒業(yè)預(yù)計(jì)2023年收入增長(zhǎng)率325%，2024年到2027年收入增長(zhǎng)率分別為40%、40%、50%和50%。

今年6月怡亞通公布了新的戰(zhàn)略定位及發(fā)展規(guī)劃：持續(xù)聚焦三大賽道（新能源、大消費(fèi)、大科技），全力打造充電樁、儲(chǔ)能、光伏、新能源商務(wù)車、新能源叉車、機(jī)器人。

泰山原漿啤酒聯(lián)手京東超市 計(jì)劃3000門店推開“小時(shí)達(dá)”

7月18日，京東超市與山東泰山原漿啤酒正式達(dá)成“小時(shí)達(dá)”配送合作，北京109家泰山原漿啤酒專營(yíng)店進(jìn)入首批試點(diǎn)，消費(fèi)者在京東超市線上下單，泰山原漿啤酒專營(yíng)店備貨、達(dá)達(dá)配送，1小時(shí)內(nèi)即可送達(dá)。目前主流網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)，7天原漿啤酒的配送時(shí)效約2至3天，到消費(fèi)者手中剩余保質(zhì)期4天左右。  

未來三個(gè)月，京東超市將聯(lián)合泰山原漿啤酒，在河北、山東、江蘇、廣東等省份擴(kuò)大“小時(shí)達(dá)”試點(diǎn)范圍，在全國(guó)3000多家專營(yíng)店陸續(xù)上線。 

21點(diǎn)評(píng)：在泰山啤酒之前，京東超市也與燕京啤酒、青島啤酒的原漿產(chǎn)品達(dá)成過合作，但計(jì)劃覆蓋3000多家門店的“小時(shí)達(dá)”服務(wù)還是首次。隨著原漿啤酒紛紛加強(qiáng)即飲即購(gòu)場(chǎng)景的覆蓋，各家啤酒品牌關(guān)于短保質(zhì)期啤酒產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)還將繼續(xù)上演。

ST西發(fā)：債權(quán)人向法院提起重整申請(qǐng)

ST西發(fā)（000752.SZ）7月20日傍晚公告，近日收到債權(quán)人達(dá)州百益企業(yè)管理有限公司出具的《通知函》，達(dá)州百益于近日以上市公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，為維護(hù)其合法利益為由，向拉薩市中級(jí)人民法院提交了對(duì)公司的預(yù)重整及重整申請(qǐng)，但公司是否進(jìn)入預(yù)重整及重整程序尚存在不確定性。

中國(guó)已成帝亞吉?dú)W全球三大戰(zhàn)略市場(chǎng)之一

帝亞吉?dú)W中國(guó)區(qū)市場(chǎng)總監(jiān)張維揚(yáng)7月19日表示，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)20余年以來，大中華區(qū)在帝亞吉?dú)W全球凈銷售額中的比重已從2%逐漸上升至5%，中國(guó)已發(fā)展成為帝亞吉?dú)W全球三大戰(zhàn)略市場(chǎng)之一。

金種子酒聘任雪花啤酒老將為副總

金種子酒（600199.SH）7月17日傍晚公告，董事會(huì)同意聘任劉輔弼為副總，任期到第七屆董事會(huì)屆滿為止。劉輔弼1969年生，長(zhǎng)期在華潤(rùn)雪花啤酒體系，曾任華潤(rùn)雪花啤酒 （安慶）有限公司執(zhí)行總經(jīng)理、華潤(rùn)雪花啤酒（淮北）有限公司執(zhí)行總經(jīng)理、華潤(rùn)雪花啤酒山東區(qū)域公司副總經(jīng)理、華潤(rùn)雪花廣東區(qū)域公司副總經(jīng)理等職務(wù)。

茅臺(tái)冰淇淋開啟“百日大會(huì)戰(zhàn)”

近日，茅臺(tái)冰淇淋“百日大會(huì)戰(zhàn)”啟動(dòng)大會(huì)正式召開。會(huì)議要求充分認(rèn)識(shí)“大集團(tuán)一盤棋”生態(tài)戰(zhàn)略部署，持續(xù)做精做細(xì)茅臺(tái)冰淇淋市場(chǎng)，理解做好茅臺(tái)冰淇淋市場(chǎng)工作對(duì)于培育年輕消費(fèi)群體的戰(zhàn)略意義，制定切實(shí)可行的市場(chǎng)方案，全力以赴開拓市場(chǎng)。

美夏國(guó)際和桃樂絲中國(guó)戰(zhàn)略合并

進(jìn)口葡萄酒市場(chǎng)格局出現(xiàn)變化。7月18日，美夏國(guó)際貿(mào)易（上海）有限公司和西班牙桃樂絲家族Familia Torres聯(lián)合宣布雙方達(dá)成在中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略合并協(xié)議，桃樂絲家族將投資入股挖酒集團(tuán)旗下的美夏酒業(yè)，美夏酒業(yè)將收購(gòu)桃樂絲中國(guó)。今年4月，美夏酒業(yè)成為了挖酒中國(guó)的新成員。

海外動(dòng)向

俄羅斯下令接管嘉士伯在俄公司股份

7月16日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署命令，將“波羅的海啤酒公司”原屬于外國(guó)公司的股份轉(zhuǎn)由俄羅斯國(guó)資部門進(jìn)行臨時(shí)管理。

嘉士伯集團(tuán)7月19日發(fā)布聲明稱，已看到俄羅斯聯(lián)邦國(guó)有資產(chǎn)管理局關(guān)于任命波羅的海啤酒公司臨時(shí)管理層的聲明，“根據(jù)我們掌握的信息，該聲明內(nèi)容是正確的”。

今年3月28日，嘉士伯宣布決定全面處置其在俄羅斯的業(yè)務(wù)，并在6月23日簽署出售俄羅斯業(yè)務(wù)的協(xié)議。