本期，《機(jī)警理財(cái)日?qǐng)?bào)》重點(diǎn)關(guān)注混合類和權(quán)益類兩大含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)說明：

混合類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的投資周期在6—12個(gè)月（含）的公募混合類產(chǎn)品，權(quán)益類統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的權(quán)益類公募產(chǎn)品。兩類產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)區(qū)間均為近1年，統(tǒng)計(jì)截止日期為2025年5月29日。榜單排名來自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

本期上榜的10只混合類公募產(chǎn)品集中在四家理財(cái)公司，分別是杭銀理財(cái)、工銀理財(cái)、光大理財(cái)和蘇銀理財(cái)。其中，光大理財(cái)“陽光橙量化多策略1號(hào)”排名首位，近1年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到8.27%，同時(shí)最大虧損幅度也較低，為2.96%，杭銀理財(cái)兩款卓越混合系列產(chǎn)品排名第二位和第三位，收益水平較為接近。從收益回撤比看，光大理財(cái)“陽光橙增盈2號(hào)A”和工銀理財(cái)“智合多資產(chǎn)FOF365天持盈”最大回撤均低于1%，收益回撤比較高。

具體來看，榜首產(chǎn)品定位多策略產(chǎn)品，產(chǎn)品持倉主要由個(gè)股、債券、ETF基金組成，超90%的資產(chǎn)通過私募資管計(jì)劃進(jìn)行投資，穿透后固收投資比例略超四成，權(quán)益投資比例為35.62%，公募基金占比14.19%。該產(chǎn)品成立至今已有3年多時(shí)間，2021年成立后產(chǎn)品凈值始終處于震蕩狀態(tài)，2022年和2023年連續(xù)兩年業(yè)績(jī)告負(fù)，自924政策大禮包A股市場(chǎng)回暖之后產(chǎn)品凈值出現(xiàn)快速上漲，2024年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到4.48%，成立至今年化收益率為1.90%。產(chǎn)品凈值上漲后投資者也紛紛解套離場(chǎng)，2024年四季度產(chǎn)品總贖回份額占比近五成，2024年末產(chǎn)品份額同比2023年末下降了57%。

榜二產(chǎn)品和榜三產(chǎn)品的持倉組成較為相似，兩款產(chǎn)品均為偏債混合型產(chǎn)品，2025年一季度末持倉組成主要為債券、權(quán)益資產(chǎn)和公募基金。其中債券倉位均超六成。從前十大持倉看，產(chǎn)品偏好持倉標(biāo)普500、納斯達(dá)克100的QDII基金。

華夏理財(cái)和光大理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品包攬了權(quán)益類產(chǎn)品榜單前十，其中華夏理財(cái)熱衷發(fā)行的天工指數(shù)產(chǎn)品占據(jù)七席，跟蹤AI算力指數(shù)產(chǎn)品排名首位，近1年瘋漲近50%，不過該產(chǎn)品近1年最大回撤也超過20%，年化波動(dòng)率超過30%。光大理財(cái)“陽光紅ESG行業(yè)精選”同樣表現(xiàn)較佳，近1年漲超25%。綜合收益和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)看，光大理財(cái)“陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號(hào)”收益回撤比最高，為5.75，公募REITs相比個(gè)股而言，穩(wěn)健性較高。

值得注意的是，近期權(quán)益類公募產(chǎn)品迎來擴(kuò)容，華夏理財(cái)“天工日開理財(cái)產(chǎn)品20號(hào)(中誠信股東回報(bào)優(yōu)選指數(shù))”正式成立，產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)由華夏理財(cái)和中誠信指數(shù)公司合作發(fā)布，主要優(yōu)選50只高分紅、穩(wěn)回購的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，持倉占比最高的行業(yè)為銀行。從募集規(guī)模來看，該產(chǎn)品吸金規(guī)模僅略超300萬元，為312.46萬元，可見指數(shù)策略產(chǎn)品在理財(cái)產(chǎn)品中認(rèn)知度不高。

截至發(fā)稿，理財(cái)公司存續(xù)的權(quán)益類公募產(chǎn)品已擴(kuò)容至37只，另外華夏理財(cái)還有三只天工指數(shù)產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)，天工日開理財(cái)產(chǎn)品12號(hào)（中誠信公募REITs精選指數(shù)）、天工日開理財(cái)產(chǎn)品19號(hào)（中誠信自由現(xiàn)金流精選50指數(shù)）、天工日開理財(cái)產(chǎn)品18號(hào)（中誠信A500高分紅指數(shù)）已在中國理財(cái)網(wǎng)登記待售，具體募集時(shí)間暫未確定。高盛工銀理財(cái)?shù)募t利策略產(chǎn)品“盛鑫君智私銀尊享紅利精選量化1期”也已在理財(cái)公司登記待售。加上待售產(chǎn)品，權(quán)益類公募產(chǎn)品合計(jì)達(dá)到41只。