21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 唐婧 北京報(bào)道

近日，中國(guó)銀行通過(guò)澳門(mén)分行成功發(fā)行全球首筆人民幣“玉蘭債”，發(fā)行規(guī)模20億元，利率2.85%，為2年期固息品種。本次發(fā)行吸引眾多投資者關(guān)注，認(rèn)購(gòu)情況優(yōu)于預(yù)期，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)近3倍。獲配投資者達(dá)35位，涵蓋銀行、券商、資管、私人銀行等機(jī)構(gòu)，且地域分布廣泛，除中國(guó)內(nèi)地外還包括香港、日本、馬來(lái)西亞、新加坡、英國(guó)、瑞士、法國(guó)等。

“玉蘭債”于2020年12月8日由上海清算所與歐洲清算銀行合作推出，以上海市市花命名，是通過(guò)金融基礎(chǔ)設(shè)施跨境互聯(lián)互通，服務(wù)中資發(fā)行人面向國(guó)際市場(chǎng)發(fā)債的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

上海清算所作為境內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施，直接服務(wù)中資發(fā)行人，提供債券無(wú)紙化登記服務(wù)。國(guó)際投資人直接或間接通過(guò)歐洲清算銀行持有“玉蘭債”。歐洲清算銀行則利用其市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)，為全球投資人提供“玉蘭債”的托管結(jié)算服務(wù)。通過(guò)上海清算所和歐洲清算銀行二者基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)，“玉蘭債”發(fā)行人可根據(jù)需要了解所發(fā)債券的投資者最新持倉(cāng)情況。

過(guò)去，“玉蘭債”的計(jì)價(jià)貨幣主要采用美元和歐元。例如，2021年1月28日，中國(guó)銀行通過(guò)香港分行成功發(fā)行全球首筆“玉蘭債”，規(guī)模為5億美元；又如，2022年5月5日，東方證券順利完成首單歐元“玉蘭債”發(fā)行，規(guī)模為1億歐元。

“此次人民幣‘玉蘭債’的成功發(fā)行具有重要意義。”中國(guó)銀行研究院王靜對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，人民幣“玉蘭債”是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)豐富人民幣金融服務(wù)、豐富人民幣跨境使用的場(chǎng)景的創(chuàng)新舉措。

一方面，人民幣“玉蘭債”為境內(nèi)企業(yè)向國(guó)際市場(chǎng)發(fā)債融資提供了新選擇，有利于降低發(fā)行成本，簡(jiǎn)化交易流程，提高透明度，是銀行助力企業(yè)探索便利、高效、低成本境外融資渠道的有效典范。

另一方面，人民幣“玉蘭債”的發(fā)行、托管、存續(xù)期管理等方面的技術(shù)和系統(tǒng)，須與國(guó)際債券市場(chǎng)進(jìn)行完美銜接，從而實(shí)現(xiàn)債券資產(chǎn)的國(guó)際化和標(biāo)準(zhǔn)化。這有利于推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)走向國(guó)際，提升其國(guó)際化水平，有利于其深度參與國(guó)際資本市場(chǎng)。

此外，借助上海清算所和歐洲清算銀行金融基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，人民幣“玉蘭債”為全球投資者提供了優(yōu)質(zhì)的離岸人民幣資產(chǎn)，有利于進(jìn)一步促進(jìn)人民幣在跨境投融資活動(dòng)中的使用。

此前還有業(yè)內(nèi)人士指出，“玉蘭債”業(yè)務(wù)的推出，不僅有助于拓寬企業(yè)融資渠道，還將進(jìn)一步推動(dòng)中資主承銷(xiāo)商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“走出去”。“玉蘭債”在完善債券市場(chǎng)雙向?qū)ν忾_(kāi)放、發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施樞紐作用、服務(wù)上海國(guó)際金融中心建設(shè)等方面，具有積極作用。

值得一提的是，此次發(fā)行為民銀資本繼參與承銷(xiāo)中國(guó)銀行香港分行全球首單美元“玉蘭債”后，再次參與承銷(xiāo)中國(guó)銀行海外分行全球首單人民幣“玉蘭債”，亦為民銀資本首次參與中國(guó)銀行澳門(mén)分行境外債券發(fā)行。民銀資本系民生銀行香港全資子公司，是香港市場(chǎng)第二家成功上市的中資銀行系投資銀行。