21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者 葉麥穗  廣州報道  

 9月份銀行存款利率經(jīng)歷過一波全面下調(diào)，各類銀行1年及以上期限存款利率均呈現(xiàn)出斷崖式下跌，為今年最大單月跌幅，進入10月份之后，存款利率調(diào)整情況明顯變少。

從不同類型銀行利率調(diào)整情況來看，國有銀行3年及以內(nèi)期限存款利率均基本沒有調(diào)整，5年期存款平均利率略有下降；股份制銀行2年及以內(nèi)期限存款利率基本沒有調(diào)整，3年、5年期平均利率分別環(huán)比下降1.4BP、3.3BP；城商行3個月、6個月期存款平均利率環(huán)比小幅上漲，1年及以上期限平均利率均環(huán)比下跌，其中3年期跌幅相對較大，較上月下跌5.5BP；農(nóng)商行3個月、6個月期存款平均利率不變，1年期平均利率小幅上漲，2年及以上平均利率均環(huán)比下跌。

大額存單中長期利率仍呈下降趨勢

從各類銀行調(diào)整情況來看，10月份各類銀行中短期利率基本沒有調(diào)整，個別銀行利率甚至有所上調(diào)，但2年及以上長期存款利率依然保持下跌趨勢，為了緩解息差壓力，應(yīng)對存款定期化、長期化趨勢，銀行業(yè)整體繼續(xù)壓降長期存款成本。

利率調(diào)整之后，目前股份制銀行3個月、6個月期存款利率整體水平最高，城商行1年、3年期存款利率整體水平最高，農(nóng)商行2年、5年期存款利率整體水平最高。

除了存款利率之外，大額存單也出現(xiàn)不同程度的調(diào)整。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2023年10月大額存單各期限平均利率均環(huán)比下跌，長期利率跌幅相對較大，其中2年期降幅最大，環(huán)比下跌9.4BP。

從大額存單各期限利率走勢來看，今年下跌趨勢均非常明顯，其中2年、3年、5年期平均利率相較年初分別下降了32.3BP、35.3BP、41.3BP。

從各類銀行大額存單利率調(diào)整情況來看，10月份國有銀行3年及以內(nèi)期限大額存單平均利率均保持不變；股份制銀行3個月、6個月期平均利率不變，1年及以上平均利率環(huán)比下跌；城商行1~3年期平均利率環(huán)比下跌，其它期限平均利率環(huán)比略微上漲；農(nóng)村金融機構(gòu)除了1年期平均利率略有上漲，其它期限平均利率均環(huán)比下跌；外資銀行2年及以內(nèi)期限平均利率均環(huán)比下跌，3年期小幅上漲，5年期不變。

整體來看，各類銀行大額存單中長期利率仍呈下降趨勢。

從各類銀行大額存單利率來看，城商行、農(nóng)村金融機構(gòu)利率整體偏高，3年、5年期平均利率仍在3%以上；國有銀行、股份制銀行利率偏低，且均不發(fā)行5年期大額存單，部分銀行不發(fā)行3年期大額存單，尤其是國有銀行，大額存單利率墊底，且各銀行利率基本一致。

部分大行停發(fā)個人結(jié)構(gòu)性存款

根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為46462.07億元，環(huán)比下降1.71%，同比下降13.94%。

具體來看，9月份大型銀行個人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降5.97%、1.65%；中小型銀行個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長1.67%，單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降2.53%。

今年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模仍然呈下降趨勢，降幅較去年進一步收窄。近一年大型銀行的個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓降最多，同比下降29.41%，存續(xù)規(guī)模不足4000億元，其中工行、郵儲銀行早已停止發(fā)售個人結(jié)構(gòu)性存款，建行發(fā)行的數(shù)量也很少，中行發(fā)行數(shù)量最多。

根據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計，2023年10月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為130天，較上個月增長13天；平均預(yù)期中間收益率為2.51%，環(huán)比持平；平均預(yù)期最高收益率為2.99%，環(huán)比上漲3BP。

從不同類型銀行來看，10月份國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限為101天，平均預(yù)期最高收益率為2.91%，環(huán)比下降4BP；股份制銀行平均期限為143天，平均預(yù)期最高收益率為2.91%，環(huán)比持平；城商行平均期限為120天，平均預(yù)期最高收益率為3.14%，環(huán)比上漲5BP；外資銀行平均期限為223天，平均預(yù)期最高收益率為4.22%，環(huán)比下降49BP。

今年5月份以來，結(jié)構(gòu)性存款收益率大幅走低，在普通存款利率持續(xù)下降的背景下，結(jié)構(gòu)性存款作為高成本存款，利率下降空間更大。目前結(jié)構(gòu)性存款的實際收益率大致在2.5%左右，各銀行有一定差異，除了個別銀行，基本都在2%~3%區(qū)間。

四大行存款利率趨同

國有銀行在全國各地的營業(yè)網(wǎng)點布局較廣，數(shù)量眾多，過去各地分支行根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r調(diào)整存款利率，各地分支行之間的存款利率差異性較大，且國有銀行網(wǎng)點存款比例較高，整體利率水平也較高。近兩年，銀行息差壓力加大，存款利率經(jīng)歷多輪大幅下調(diào)，尤其是長期利率降幅較大，國有銀行在利率下調(diào)方面起到牽頭作用，各地之間的利率差異收窄。

今年以來，中、農(nóng)、工、建四大行存款利率趨同化嚴(yán)重，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10月份四大行在35個城市的定期存款利率基本一致，3個月期利率為1.5%，6個月期利率為1.7%，1年期利率為1.8%，2年期利率為2.1%，3年期利率為2.6%，5年期利率為2.65%。只有個別銀行5年期利率存在一定差異，略低于2.65%。

存款利率趨同化，不僅是國有銀行，其他銀行也很難依靠有競爭力的普通定存利率來吸引儲戶，銀行的攬儲策略也在不斷進行調(diào)整，通過個性化服務(wù)、定制產(chǎn)品、數(shù)字化營銷等手段增強自身的吸儲能力。國有銀行的金融服務(wù)意識更強，金融產(chǎn)品種類更加豐富，再加上在品牌建設(shè)方面有一定優(yōu)勢，利率下調(diào)對儲戶的影響不及中小型銀行那樣大。

銀行仍會推出一些特色存款來吸引部分客戶，這類存款的利率要高于普通定存，但是往往設(shè)置一定門檻，包括起購金額、區(qū)域、額度、時間等方面都有一定限制，銀行在特色存款攬儲策略方面更加靈活。銀行未來有望加強AUM考核，更加注重財富管理與理財業(yè)務(wù)發(fā)展。

銀行息差壓力仍然較大，存款利率下調(diào)仍有一定空間，隨著中長期存款利率持續(xù)走低，定期存款對個人投資者的吸引力逐漸減弱，部分存款資金可能會流向銀行理財、公募基金、保險產(chǎn)品之中。

2023年9月20日，國家金融監(jiān)督管理總局廈門監(jiān)管局對廈門國際銀行股份有限公司開具罰單，罰款金額為220萬元，同時對4位負(fù)責(zé)人予以警告或罰款，主要違法違規(guī)事由有四項，其中第一項就是“發(fā)行收益與實際承擔(dān)風(fēng)險不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款”。監(jiān)管公告中并未提及本次銀行違規(guī)行為發(fā)生在什么時間，可能并非近期發(fā)生的事情。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，前幾年結(jié)構(gòu)性存款市場亂象較多，主要表現(xiàn)為很多銀行發(fā)行沒有真實的金融衍生品交易行為的結(jié)構(gòu)性存款，資金利率與結(jié)構(gòu)性存款利率倒掛，導(dǎo)致部分信貸資金流向結(jié)構(gòu)性存款市場，引發(fā)“資金空轉(zhuǎn)套利”現(xiàn)象。經(jīng)過嚴(yán)整之后，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅下降，近兩年處在較低的水平，產(chǎn)品設(shè)計方面更加合規(guī)，因結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行問題受到監(jiān)管處罰的現(xiàn)象大幅減少。目前來看，大部分銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模已經(jīng)壓降至較低水平，成本壓力不大。