<rp id="cyqm8"><nav id="cyqm8"></nav></rp>
    <b id="cyqm8"></b><b id="cyqm8"><u id="cyqm8"><tbody id="cyqm8"></tbody></u></b><big id="cyqm8"><b id="cyqm8"></b></big>
    <u id="cyqm8"><tbody id="cyqm8"></tbody></u>
  • <table id="cyqm8"></table>

  • <dd id="cyqm8"><input id="cyqm8"></input></dd>

    21深度|行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾又一案例!交納1.05億懲戒性承諾金后,東興證券被中止調(diào)查

    2024年10月28日 09:12   21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 21財(cái)經(jīng)APP   崔文靜

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 記者 崔文靜 北京報(bào)道

    因踩雷澤達(dá)易盛IPO而于去年3月底被立案調(diào)查的東興證券,日前用1.05億元懲戒性承諾金換來了中止調(diào)查。

    綜合10月25日證監(jiān)會(huì)消息與東興證券公告,繼2024年1月,在上海金融法院的調(diào)解下,對(duì)澤達(dá)易盛案全部7227戶適格受損投資者完成2.88億余元的全額賠償后;東興證券申請(qǐng)?jiān)囉眯姓?zhí)法當(dāng)事人承諾制度,并已向證監(jiān)會(huì)交納高達(dá)1.05億元的懲戒性承諾金,進(jìn)入自查整改階段。

    如今,證監(jiān)會(huì)中止對(duì)東興證券長(zhǎng)達(dá)一年半的立案調(diào)查,等待東興證券提交書面整改報(bào)告并進(jìn)行核查驗(yàn)收。

    東興證券之所以被中止調(diào)查,源于其適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,該制度于2022年1月1日正式施行,東興證券是第二家申請(qǐng)適用的證券公司。首家申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的券商為中信建投,其已經(jīng)于今年8月30日完成整改后被終止調(diào)查。

    根據(jù)中信建投實(shí)踐,整改驗(yàn)收通過后,東興證券的立案調(diào)查將由‘中止’轉(zhuǎn)變?yōu)椤K止’?!笔茉L人士表示。根據(jù)證監(jiān)會(huì)消息,整改時(shí)間為承諾認(rèn)可協(xié)議簽署生效后的3個(gè)月內(nèi),這也意味著,東興證券有望于2025年1月底終結(jié)此輪立案調(diào)查。

    值得注意的是,券商投行被立案調(diào)查而后中止/終止調(diào)查的案例頗為鮮見。目前僅有兩家適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的券商將成為例外。

    這意味著,后續(xù)如再有券商踩雷保薦項(xiàng)目財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等,想要避免公開行政處罰,可以先行賠付投資者、交納懲戒性承諾金、申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度?!笔茉L人士分析道。

    該人士同時(shí)提醒道,對(duì)于投行來說,申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,可以基本避免資格罰,減少聲譽(yù)受損,降低客戶流失概率,但所要付出的經(jīng)濟(jì)賠償并不低,甚至可能因?yàn)橄刃匈r付而承擔(dān)更多。

    中止立案調(diào)查

    日前,東興證券被中止立案調(diào)查,這距離其2023年3月31日因?yàn)樵趫?zhí)行澤達(dá)易盛首發(fā)項(xiàng)目中涉嫌保薦、承銷及持續(xù)督導(dǎo)等業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)而被立案調(diào)查,已經(jīng)過去1年半。

    此番東興證券被中止立案調(diào)查,源于其向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,并且交納1.05億元懲戒性承諾金,進(jìn)入自查整改階段。

    更早間,去年9月21日,東興證券被立案調(diào)查近6個(gè)月后,東興證券牽頭設(shè)立3.4億元賠償金,用于賠付受損投資者。

    今年1月17日,在上海金融法院的推動(dòng)下,因澤達(dá)易盛造假而蒙受損失的投資者獲賠2.8億余元,標(biāo)志著澤達(dá)易盛特別代表人訴訟案調(diào)解結(jié)案。

    澤達(dá)易盛案,成為我國(guó)證券集體訴訟和解第一案。

    與投資者之間的糾葛雖已結(jié)束,但東興證券被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的命運(yùn)仍在持續(xù)。

    此后,一個(gè)讓東興證券看到希望的案例出現(xiàn)了。與東興證券問題相似,踩雷紫晶存儲(chǔ)欺詐發(fā)行的中信建投,在完成投資者賠付、申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,并自查整改獲得證監(jiān)會(huì)驗(yàn)收通過后,于今年8月30日被終止立案調(diào)查。

    紫晶存儲(chǔ)和澤達(dá)易盛是科創(chuàng)板首批欺詐發(fā)行案,均已退市,給投資者帶來較為嚴(yán)重的損失。如果保薦機(jī)構(gòu)沒有先行賠付投資者,不被終止立案調(diào)查,很可能會(huì)被暫停相關(guān)業(yè)務(wù)資格。業(yè)務(wù)資格一旦被暫停,投行客戶流失或?qū)㈦y以避免,券商所受沖擊將進(jìn)一步加大。”某券商資深人士分析道。

    申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,幫助中信建投終止立案調(diào)查。東興證券隨即效仿,成為申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的第二家證券公司。

    由于東興證券等中介機(jī)構(gòu)此前已經(jīng)完成對(duì)澤達(dá)易盛受損投資者的賠付工作,交納1.05億元懲戒性承諾金,啟動(dòng)自查整改后,東興證券換來了立案調(diào)查的中止結(jié)果。

    按照證監(jiān)會(huì)要求,東興證券需要在承諾認(rèn)可協(xié)議簽署生效后3個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提交書面整改報(bào)告,并接受證監(jiān)會(huì)核查驗(yàn)收。

    “從中信建投實(shí)踐來看,如果東興證券后續(xù)驗(yàn)收通過,大概率將由‘中止調(diào)查’轉(zhuǎn)變?yōu)椤K止調(diào)查’,不會(huì)再因澤達(dá)易盛案而被給予更多處罰。”受訪人士告訴記者。

    引導(dǎo)“先行賠付”

    如果說中信建投從一開始即申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,而后順利被終止立案調(diào)查。那么,東興證券則是在完成證券集體訴訟和解后,再行申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,并且同樣走到了“中止調(diào)查”階段。

    對(duì)此,受訪人士解讀道:行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度由證監(jiān)會(huì)主導(dǎo),其推出旨在引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)先行賠付受損投資者。后續(xù)再有投行及其他中介機(jī)構(gòu)踩雷上市公司造假,若能積極賠付投資者,向證監(jiān)會(huì)交納懲戒性承諾金,申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度,很可能被終止立案調(diào)查。

    該人士同時(shí)強(qiáng)調(diào),終止立案調(diào)查并不意味著對(duì)中介機(jī)構(gòu)處罰力度的實(shí)質(zhì)性減輕,實(shí)際上,中介機(jī)構(gòu)所需交納的罰款并未減少。

    東興證券所交納的這一金額是1.05億元;此前中信建投等四家中介機(jī)構(gòu)交納的相關(guān)金額更是高達(dá)1.89億元,其中多數(shù)由保薦機(jī)構(gòu)中信建投承擔(dān)。

    不過,終止調(diào)查代表著投行等不會(huì)被給予資格罰——不存在業(yè)務(wù)資格暫停的可能。對(duì)于經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的券商來說,資格罰比罰款帶來的沖擊往往更大。從過往案例來看,投行一旦被暫停相關(guān)業(yè)務(wù)資格超過6個(gè)月,其將面臨不可小覷的客戶流失,需要花費(fèi)數(shù)十月方能“恢復(fù)元?dú)狻薄?/p>

    “如果此番東興證券后續(xù)也被終止立案調(diào)查,將進(jìn)一步帶動(dòng)日后踩雷上市公司造假的中介機(jī)構(gòu),設(shè)立專項(xiàng)賠付金,先行賠付投資者?!笔茉L人士表示。

    值得注意的是,中介機(jī)構(gòu)先行賠付后可以向企業(yè)追償,但實(shí)踐中企業(yè)失去賠付能力導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)追償無門的情況時(shí)有發(fā)生,對(duì)于部分中介機(jī)構(gòu)而言,先行賠付的財(cái)務(wù)壓力不容小覷。

    此前,天相投顧董事長(zhǎng)林義相告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,中介機(jī)構(gòu)先行賠付的賠付金額,應(yīng)當(dāng)與其違法違規(guī)應(yīng)負(fù)責(zé)任與應(yīng)受處罰相對(duì)應(yīng);在中介機(jī)構(gòu)非自愿情況下,不宜要求中介機(jī)構(gòu)就自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任外的部分進(jìn)行賠付。

    如果中介機(jī)構(gòu)自愿替其他責(zé)任人先行對(duì)全部投資者進(jìn)行賠償,值得肯定,但這不應(yīng)該成為對(duì)中介機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性要求。同時(shí),相關(guān)方也要積極推進(jìn)并創(chuàng)造條件幫助先行賠付的中介機(jī)構(gòu)向相關(guān)責(zé)任方追償,不能讓他們先行賠付完就萬事大吉。

    兩種路徑

    從另一個(gè)角度來看,東興證券與中信建投對(duì)于行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的適用存在差異。中信建投直接適用該制度,未經(jīng)司法系統(tǒng)介入。東興證券則是進(jìn)入司法程序,在上海金融法院推動(dòng)下完成投資者賠付之后,再行申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度。

    兩條路徑之選,帶來哪些區(qū)別?

    記者采訪與梳理發(fā)現(xiàn),一方面,從中介機(jī)構(gòu)結(jié)束立案調(diào)查時(shí)間來看,直接申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度者效率更高。

    另一方面,從更為徹底地解決投資者賠付角度來看,經(jīng)法院介入后的澤達(dá)易盛案更快一步。

    從紫晶存儲(chǔ)案實(shí)踐來看,少數(shù)投資者不認(rèn)同先行賠付金額認(rèn)定,拒絕和解,向法院起訴以期獲得更高賠付,此種情況下法院如何處理值得深思。

    針對(duì)這一現(xiàn)象,有受訪人士建議后續(xù)踐行行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度時(shí),可初步確定賠付金額后,報(bào)請(qǐng)司法機(jī)關(guān)確認(rèn),以增強(qiáng)賠付金額的司法協(xié)同度。

    關(guān)注我們

    欧美日本韩国一区二区三区视频_国产_区二区三区免费_亚洲av无码之国产精品网址蜜芽_中文字幕第一页乱码在线

    <rp id="cyqm8"><nav id="cyqm8"></nav></rp>
    <b id="cyqm8"></b><b id="cyqm8"><u id="cyqm8"><tbody id="cyqm8"></tbody></u></b><big id="cyqm8"><b id="cyqm8"></b></big>
    <u id="cyqm8"><tbody id="cyqm8"></tbody></u>
  • <table id="cyqm8"></table>

  • <dd id="cyqm8"><input id="cyqm8"></input></dd>