21世紀經濟報道記者 余紀昕

2026年新年伊始，地方中小銀行增資的腳步繼續加快。1月，多家城商行、農商行及農信社增加注冊資本的方案即獲監管批復，呈現出多點開花的態勢。

開年首周即獲密集批復

近一周內，地方城、農商行增資批復的發布即呈密集態勢。 1月6日，青海銀行依據國家金融監督管理總局青海監管局的批復，將注冊資本增加6.48億元，變更后注冊資本達32.05億元。更早的1月4日，新疆銀行獲國家金融監督管理總局新疆監管局批準，將注冊資本由79.06億元大幅調整為122.23億元。同日，雅安銀行也經四川監管局批復同意，將注冊資本從18.99億元增加9.57億元，增至28.56億元。

21世紀經濟報道記者據國家金融監督管理總局官網公告初步梳理統計，僅2026年1月1日至1月8日，全國就有37家城商行、農商行及農信社獲批變更注冊資本。從機構類型看，此次“增資潮”中，農村商業銀行、農村信用合作社為絕對主力，同時也包含臨商銀行、青海銀行等多家城商行。

值得關注的是，這股批復潮中，又以河北、江西、青海、山東、四川、新疆等地尤為活躍。多地出現地方監管分局一次性批復同一區域內多家農商行變更注冊資本的集中現象，例如上饒監管分局單日批復了9家農商行，廊坊金融監管分局單日批復7家機構。這在一定程度上反映了區域性銀行體系通過協同補充資本金，整體增強抗風險能力、更好服務地方經濟的政策導向。

并且，從現有披露了具體變更方案及相關股東資格的部分情形來看，多家中小銀行機構的新股東身影正“浮出水面”。

從參與主體看，地方中小銀行的投資方構成正更趨多元化。2026年1月開年，除傳統的區域內機構入股（如江西農商聯合銀行投資省內多家農商行）外，地方財政力量（如雅安經開區財政金融局）和大型國有企業也更多成為重要角色。

以青海銀行為例，同日披露的批復文件進一步明確，同意該行募集股份6.48億股，并核準西部礦業集團有限公司、青海省交通控股集團有限公司的股東資格。文件同時強調，該行需嚴格審查股東入股資金來源，確保為自有資金，并加強股權管理、優化股權結構，完善公司治理以防范風險。

青海西寧農村商業銀行則由五礦（青海）特色產業投資基金入股，體現了“產業資本+地方金融”深度融合、服務實體經濟的清晰導向。通過構建多元化的股權結構，不僅增強了金融機構的資本厚度，也為導入產業資源、優化公司治理創造了有利條件。

發債、增資并行，銀行加速夯實資本實力

在增資擴股外，發行二級資本債、永續債等資本工具也是銀行"補血"的重要手段。近期，商業銀行通過永續債補充資本的積極性持續上升，反映出中小銀行在資本補充渠道上日益多元、市場參與度不斷提升的趨勢。

債券發行方面，記者據Wind數據統計，具體來看，去年末銀行發行二永債的行為呈現"量升價降"特征：2025年12月，其單月發行總額達到3829.1億元，平均票面利率為2.27%，平均發行期限為5.72年。

對比2024年12月發行總額1799.4億元、平均利率2.49%、平均期限6.26年的同期數據，2025年末最新數據顯示，銀行二永債的發行規模顯著擴大，利率水平同比下降，期限結構則略有縮短。這一市場變化顯示，銀行對資本補充工具的使用活躍度持續提升，融資成本亦正不斷優化，為中小銀行以市場化方式補充資本、增強風險抵御能力創造了更有利的環境。

結合中小銀行合并、防范化解中小金融機構風險來看，中小銀行增資擴股、發債等行為活躍度上升，向業界傳遞了什么信號？

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向記者表示，這一變化向業界傳遞出三大積極信號：其一，在監管推動下，系統性風險化解進程加速，通過合并重組與資本補充相結合，著力解決中小銀行長期存在的“小、散、弱”問題，提升區域金融體系韌性；其二，資本充足率達標壓力倒逼機構主動補充資本，有助于夯實銀行服務實體經濟的根基；其三，市場化融資渠道不斷拓寬，永續債等工具逐步取代傳統依賴財政注資的單一模式，推動資本補充從“被動輸血”向“主動造血”轉變。

其中，值得關注的亮點變化同樣體現在三個方面：一是資本工具結構持續優化，永續債正逐步替代高成本的優先股，成為補充其他一級資本的主流選擇，顯著降低了銀行的融資成本；二是發行主體不斷下沉，區域性城商行、農商行密集參與永續債發行，改變了以往主要由大型銀行主導的市場格局；三是地方國資深度參與增資擴股，不僅有效補充了銀行資本，也進一步推動了股權結構優化與公司治理完善，強化了金融機構與地方經濟的協同發展。