21世紀經濟報道記者 唐曜華

本該是各種營銷活動輪番轟炸的“開門紅”旺季，今年卻顯得格外冷清。往年隨處可見的高利率存款營銷信息蹤跡難尋，銀行客戶經理的朋友圈里，取而代之的是各類資產提升獎勵活動。不少儲戶在社交媒體上反映，如今去銀行存款，銀行似乎不再那么積極，以往贈送的禮品不見了，甚至部分客戶經理顯得不太耐煩。

這背后，是銀行在凈息差持續收窄的壓力下，對負債成本的主動管控。多家銀行正通過調整考核、下架長期限產品等方式，壓降高成本存款。

一線攬存積極性下降：考核指揮棒轉向

通常年初 “開門紅”是銀行營銷的重要時點，客戶經理通常通過在朋友圈或其他社交平臺發布相對高利率的存款、有吸引力的產品吸引投資者。不過今年的“開門紅”似乎有點冷清。

“考慮到成本因素，我們現在考核時3年期以上存款不算績效。”深圳某股份制銀行零售業務部人士向21世紀經濟報道記者透露。不僅該行如此，部分銀行客戶經理在社交媒體上表示，其所在銀行2年、3年期的定期存款均不計入績效。

考核機制的調整，直接導致一線員工攬存積極性下降。但這并不意味著“開門紅”期間銀行不考核存款?！按尜J息差仍是銀行主要收入來源，存款考核一直存在，每年都會有新的指標下達。只是現在不再單純考核存款，還會綜合理財、基金、保險等，對客戶總資產（AUM）進行考核。”深圳另一家股份制銀行零售金融部人士表示。

記者咨詢深圳一位大行客戶經理利率高一點的存款產品時，對方建議可關注銀保產品。不少銀行理財產品近期通過降費活動吸引投資者，比如招銀理財、交銀理財、平安理財、建信理財等，部分產品管理費降至0。此舉可直接增厚投資者實際收益，增強產品在市場中的競爭力。

多位受訪客戶經理坦言，今年“開門紅”依然有攬存任務，但大家積極性沒那么高了。“這不代表存款不重要了，可以看作是銀行主動壓降一些高成本的定期存款。”一位業內人士分析稱。

目前銀行正迎來前幾年定期存款的到期潮，為了控制成本，銀行正有意引導定期存款短期化。華泰證券研報測算顯示，2026年1年期以上定期存款到期規模約50萬億元，主要集中在2-5年期。由于每年初銀行存在“開門紅”訴求，一季度新增存款往往最多，對應的到期規模也可能更大。

近年來，在經濟環境不確定性增加、個人風險防范意識增強以及投資渠道相對匱乏的背景下，投資者越來越青睞定期存款，銀行存款呈現明顯的定期化傾向。華泰證券上述研報數據顯示，自2020年開始，居民及非金融企業定期存款余額（人民幣）每年新增量均在10萬億元以上，其中2022-2023年最高，年均新增規模達20萬億元量級。

然而，在利率持續下行的環境中，期限長、利率高的存款正成為銀行的“負擔”。“資產端貸款利率節節走低，政策性貸款利率更低，如果不控制負債端成本，就可能出現存貸款利率倒掛。”上述業內人士指出。

長期限存款下架成風，部分銀行利率現明顯倒掛

1月8日，21世紀經濟報道記者查詢多家銀行APP發現，網商銀行、中信百信銀行、渤海銀行、華瑞銀行、新安銀行等銀行已無5年期定期存款選項。

中關村銀行不僅下架了5年期，還同時下架了3年期定期存款。

億聯銀行APP顯示，2年期及以上期限存款已售罄。

甚至部分中小銀行直接下架了人民幣定期存款產品，如藍海銀行。至于何時上架，該行客服表示，未接到通知，近期無額度，不清楚什么時候會放出額度。

更值得注意的是，部分銀行出現了存款期限利率明顯倒掛的現象，反映出對長期限存款的“積極性不高”。例如客商銀行APP顯示，個人整存整取5年期利率僅1%，不但低于2年期、3年期利率1.75%，甚至低于3個月定期存款利率1.2%。

曾被視作“攬儲利器”的大額存單，其長期限品種也成為壓縮對象。去年底，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行等六大國有銀行已集體下架5年期大額存單。

“長期限存款利率較高，對銀行來說不賺錢?！鼻笆錾钲谀彻煞葜沏y行零售業務部人士直言。在利率下行趨勢下，鎖定高利率的長期限存款可能成為日后負擔。畢竟新發放的貸款利率已經走低，若存款成本居高不下，可能給銀行帶來經營方面的壓力。

2025年以來，原本以高息攬儲著稱的中小銀行掀起降息潮，不少中小銀行多次下調存款利率，比如上海華瑞銀行、中關村銀行等。中關村銀行去年第四季度3次下調存款利率。上海華瑞銀行去年則至少下調6次。

目前銀行凈息差已降至歷史低位。國家金融監督管理總局數據顯示，2025年三季度商業銀行凈息差已降至1.42%，相比2024年的1.5%以上、2023年的1.7%（含）以上的水平明顯降低。

在凈息差持續收窄的壓力下，銀行業正加速推進存款結構優化，以壓降負債成本，同時在穩存款與控成本之間尋求新的平衡。

不過，據東方證券研究報告分析，銀行息差有望企穩回升，其中負債成本的顯著改善仍是主要因素。該報告指出，存款重定價規?；蛴性黾?，幅度有所減弱，但對息差提振效果可觀。根據測算，2026年進入重定價周期的存款規模約112萬億元，對計息負債成本率改善的貢獻度約17.5BP，對凈息差的支撐效果約15.6BP。

但對于普通投資者而言，目前存款吸引力下降仍是大勢所趨，可以多比較不同銀行的存款利率，以及關注銀行的活動。目前各家銀行政策存在差異，少數銀行還有利率2%左右的定期存款或特色存款產品。也可考慮適當配置國債、低風險理財產品等。