“賣完辣椒，錢先存在網(wǎng)商銀行理財，開春買苗正好取出來，一年能多賺2.4%。”山東辣椒種植戶孫先生的一句話，道出了低利率環(huán)境下小微經(jīng)營者的共同選擇。
在數(shù)字金融深度發(fā)展的今天，精細(xì)化的資產(chǎn)配置服務(wù)不再是高凈值用戶的“專屬”。針對小微經(jīng)營者多元化的資金配置需求，以及在不同經(jīng)營周期的資金管理需求，網(wǎng)商銀行推出余利寶、穩(wěn)利寶、增利寶、周利寶、月利寶為代表的系列產(chǎn)品，讓個體戶、農(nóng)戶、小微企業(yè)主等小微經(jīng)營者也能在低利率環(huán)境下實現(xiàn)資金的科學(xué)管理與穩(wěn)健增值。
1月8日，網(wǎng)商銀行發(fā)布《2025年度普惠理財報告》（以下簡稱“《報告》”）顯示，“求穩(wěn)”成為小微經(jīng)營者資金管理的首要訴求。數(shù)據(jù)顯示，該行理財服務(wù)累2025年累計為用戶創(chuàng)造收益118億元，其理財產(chǎn)品正成為越來越多小微經(jīng)營者在低利率環(huán)境下的理財主陣地。
小微經(jīng)營者理財需求激增
公開數(shù)據(jù)顯示，中國有5200萬中小微企業(yè)和1.24億個體工商戶，超1.7億戶小微經(jīng)營者的每年流動資金或接近50萬億。亟需精準(zhǔn)適配的理財產(chǎn)品幫助其提升資金使用效率，增強經(jīng)營韌性。
但一直以來，小微經(jīng)營者的資金需求具有“短、頻、散”的特點，且與經(jīng)營周期高度綁定，傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的高門檻、長鎖定期往往難以適配其多元化資金管理需求。
以開篇孫先生從事的辣椒種植業(yè)為例，從播種到收獲大約需要3-6個月，但在種植、加工、銷售的不同環(huán)節(jié)，需要的資金流也有所差異，在銷售環(huán)節(jié)完成后的數(shù)月資金閑置期中，如何讓資金在安全的前提下也能穩(wěn)定增值，是“孫先生們”都需要解決的問題。
基于對小微經(jīng)營者現(xiàn)金流特征的深度洞察，網(wǎng)商銀行構(gòu)建了覆蓋不同風(fēng)險等級、持有期限、收益目標(biāo)的產(chǎn)品體系，讓每一類經(jīng)營主體都能找到適合自己的理財方案。
作為普惠理財?shù)摹叭腴T級”選擇，“余利寶”以隨存隨取、快速贖回的高流動性優(yōu)勢，成為千萬小微的“活錢管理工具”，其1.40%的平均年化收益率顯著跑贏貨幣基金平均水平，讓零散閑置資金持續(xù)生息。
對于追求穩(wěn)健收益的小微經(jīng)營者，偏愛100%投向中低風(fēng)險銀行理財產(chǎn)品的“穩(wěn)利寶”。數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)利寶平均年化收益率達到2.32%，且持有3個月以上的用戶實現(xiàn)了100%正收益。在穩(wěn)健收益下，“穩(wěn)利寶”用戶復(fù)購率與復(fù)購金額已出現(xiàn)顯著提升，《報告》顯示，每3個新用戶中就有2個選擇復(fù)購，超7成用戶的復(fù)購金額高于第一筆投入。
在滿足基礎(chǔ)理財需求的基礎(chǔ)上，網(wǎng)商銀行進一步拓寬普惠理財?shù)氖找孢吔纭！霸隼麑殹?采用“固收+”策略，以固定收益資產(chǎn)筑牢安全墊，靈活配置5%~20%的股票、黃金、美債等多元資產(chǎn)從而增厚收益，其2025年平均年化收益率達3.00%，較全市場固收類理財產(chǎn)品高出47%。
針對經(jīng)營中的靈活的周期性資金需求，網(wǎng)商銀行為小微經(jīng)營者定制“普惠儲蓄罐”，推出“周利寶”與“月利寶”。兩款產(chǎn)品均支持每日靈活存入，按周或按月自動贖回，從而匹配房租繳納、貨款結(jié)算、工資發(fā)放等剛性支出節(jié)奏，以2.2%-2.37%的平均年化收益率，讓215萬用戶在保障資金周轉(zhuǎn)的同時實現(xiàn)收益提升，做到“經(jīng)營理財兩不誤”。
嚴(yán)格選品，普惠理財兼顧“穩(wěn)”與“專”
2025年，A股、美股、港股、黃金、國內(nèi)債市及美債市場整體表現(xiàn)分化顯著，在部分市場行情狂飆的情況下，也有一些資產(chǎn)出現(xiàn)波動，“資產(chǎn)配置”與“風(fēng)險控制”成為銀行理財產(chǎn)品運營的關(guān)鍵詞。
在這樣的背景下，小微客群理財最關(guān)心的核心問題，在于收益的穩(wěn)定性。作為銀行理財代銷平臺，網(wǎng)商銀行通過嚴(yán)格選品與專業(yè)運作，讓數(shù)千萬小微客群也能享受到安全穩(wěn)健的資產(chǎn)配置服務(wù)。
《報告》顯示，網(wǎng)商銀行五大產(chǎn)品矩陣均采用“精選店”模式，從選品源頭把控理財產(chǎn)品風(fēng)險。以增利寶等“固收+”產(chǎn)品為例，網(wǎng)商銀行在捕捉不同市場機遇的同時，通過動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，將最大回撤控制在較低水平，讓產(chǎn)品在市場震蕩中更具韌性。
數(shù)據(jù)顯示，與同類基金產(chǎn)品相比，增利寶的最大回撤表現(xiàn)較優(yōu)。以去年備受追捧的黃金資產(chǎn)為例，黃金ETF最大回撤達到-10.08%，而增利寶“固收+黃金”產(chǎn)品的最大回撤僅為-0.28%，這一產(chǎn)品客戶數(shù)在去年增加8.7倍。
這種“專業(yè)篩選+嚴(yán)控風(fēng)險”的普惠理財模式，讓缺乏專業(yè)理財知識的小微經(jīng)營者可以享受到優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置服務(wù)。博通咨詢資深分析師王蓬博表示，當(dāng)前理財市場已從粗放的“產(chǎn)品銷售”轉(zhuǎn)向精細(xì)的“資產(chǎn)配置服務(wù)”。網(wǎng)商銀行通過構(gòu)建從貨幣基金、純債理財?shù)蕉噘Y產(chǎn)組合的完整產(chǎn)品矩陣，并依托科技能力進行精準(zhǔn)的客戶匹配，實質(zhì)上是在為風(fēng)險偏好相對保守的小微客群，提供了一套“一站式”的穩(wěn)健資產(chǎn)配置解決方案。
普惠理財尋找“求穩(wěn)”公約數(shù)
在網(wǎng)商銀行的理財用戶中，像開篇辣椒種植戶孫先生這樣的小微經(jīng)營者還有很多。
隨著普惠理財與小微客群的深度融合，“求穩(wěn)”正在成為千萬客群資金管理的“標(biāo)配”，其理財行為也逐漸顯示出周期性特征。
在福建從事服裝貿(mào)易的朱先生告訴記者，他在淘寶經(jīng)營著5家網(wǎng)店，為了節(jié)省開支，他每個月都會把50萬的備用金放進穩(wěn)利寶里，1個月的收益就能覆蓋其倉庫的水電費支出。
數(shù)據(jù)顯示，在9月秋收季后，使用網(wǎng)商銀行理財?shù)霓r(nóng)戶數(shù)環(huán)比增長48.4%；“雙11”大促結(jié)束后，平臺電商商家的理財余額增長102.5%；隨著連鎖餐飲行業(yè)在各類促銷活動中回暖，該行業(yè)理財客戶數(shù)同比增長97%——彰顯了普惠理財對實體經(jīng)濟的高度適配性。
在經(jīng)營收入集中兌現(xiàn)后，將短期閑置資金轉(zhuǎn)入網(wǎng)商銀行這類銀行理財平臺，已成為小微經(jīng)營者平滑現(xiàn)金流、為下一階段經(jīng)營儲備“彈藥”的標(biāo)準(zhǔn)動作。
“授人以魚不如授人以漁”，值得關(guān)注的是，在通過理財實現(xiàn)收益穩(wěn)健增值后，小微客群主動管理資金的意識與能力也在進一步提升。
《報告》顯示，如今，超8成的小微經(jīng)營者傾向于采用“周利寶/月利寶+余利寶”這類產(chǎn)品組合來管理活錢。這反映小微用戶正自發(fā)地進行更精細(xì)的資金分層管理——將固定支出的資金投入收益稍高的周期性產(chǎn)品，將隨時可能動用的緊急備付金放入高流動性的余利寶，在保障極致流動性的同時，力爭每一分錢的收益最大化。
王蓬博認(rèn)為，無論是秋收后理財農(nóng)戶數(shù)增長48.4%，還是連鎖餐飲業(yè)理財客戶數(shù)增長97%，都表明普惠理財已深度嵌入中國小微經(jīng)濟的脈搏，成為他們管理資金、規(guī)劃生意的財務(wù)伙伴。“這118億元收益的背后，是數(shù)字金融助力實體經(jīng)濟的具體實踐，也是中國小微經(jīng)營者財務(wù)智慧與韌性的展現(xiàn)。”
