21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 唐唯珂 廣州報(bào)道

測(cè)序儀市場(chǎng)的變化已悄然產(chǎn)生。

9月初，華大智造宣布推出DNBSEQ系列最新款超高通量基因測(cè)序儀T7+。公開(kāi)信息顯示，搭載新一代DNBSEQ核心技術(shù)的設(shè)備，將24小時(shí)數(shù)據(jù)產(chǎn)出能力提升至14Tb以上，成為全球范圍內(nèi)通量最高、成本控制最優(yōu)的臨床級(jí)測(cè)序設(shè)備之一。

“T7+可賦能時(shí)空組學(xué)、細(xì)胞組學(xué)、蛋白組學(xué)、隊(duì)列研究、農(nóng)業(yè)育種、基礎(chǔ)科研、臨床研究、病原微生物、表觀組學(xué)、癌癥研究、轉(zhuǎn)錄組學(xué)等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。無(wú)論是面向大規(guī)模人群基因組研究的高效推進(jìn)、多組學(xué)分析中高深度數(shù)據(jù)的高效獲取，還是臨床研究場(chǎng)景下穩(wěn)定、規(guī)模化的測(cè)序需求，T7+皆可將測(cè)序效率與數(shù)據(jù)質(zhì)量提升至全新量級(jí)。”華大智造執(zhí)行副總裁劉健表示。

技術(shù)迭代下市場(chǎng)之變

隨著技術(shù)的迭代，國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)之下顯得更有產(chǎn)品力優(yōu)勢(shì)。

據(jù)悉，T7+發(fā)布即發(fā)售，即日起接受訂單；中國(guó)大陸區(qū)域現(xiàn)貨供應(yīng)，中國(guó)港澳臺(tái)及海外區(qū)域2025年四季度陸續(xù)發(fā)貨。在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，華大基因、吉因加、貝瑞科技、美吉生物、歐易生物、派森諾、格致博雅等與華大智造簽署合作協(xié)議，成為T(mén)7+首批簽約客戶(hù)。

國(guó)內(nèi)基因測(cè)序儀的迭代時(shí)刻已經(jīng)白熱化。真邁生物6月推出的GenoCare 3000，憑借“單分子+短讀長(zhǎng)”混合路線搶占腫瘤檢測(cè)市場(chǎng)，其采用的表面熒光測(cè)序技術(shù)（SURF-seq）能實(shí)現(xiàn)對(duì)微量ctDNA的超高靈敏度檢測(cè)。諾禾致源年初推出的NGS 1000機(jī)型雖通量?jī)H4.5Tb，但通過(guò)“設(shè)備捆綁服務(wù)”模式深耕科研市場(chǎng)，不僅拿下國(guó)內(nèi)科研測(cè)序設(shè)備18%的份額，更中標(biāo)海南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳地方豬遺傳資源評(píng)估等項(xiàng)目，將測(cè)序技術(shù)延伸至農(nóng)業(yè)育種領(lǐng)域。安諾優(yōu)達(dá)旗下ANNO-Seq 8000預(yù)計(jì)年底上市，據(jù)行業(yè)消息其將搭載自主研發(fā)的超高密度芯片。

華東某測(cè)序行業(yè)下游供應(yīng)商向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀市場(chǎng)占有率已經(jīng)開(kāi)始顯著提升，隨著技術(shù)層面穩(wěn)定性的提升，市場(chǎng)認(rèn)可度也進(jìn)一步提升。隨著技術(shù)成熟度和市場(chǎng)認(rèn)可度提升，國(guó)產(chǎn)份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。有預(yù)測(cè)指出，2025年國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀品牌市占率有望突破60%

產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)，也反映在相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中。2025年上半年，華大智造財(cái)報(bào)顯示實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.14億元，雖同比小幅下降7.9%，但測(cè)序儀出貨量同比增長(zhǎng)40%，其中全讀長(zhǎng)測(cè)序業(yè)務(wù)設(shè)備銷(xiāo)量超過(guò)700臺(tái)，同比增幅達(dá)到60.35%。隨著出貨量提升，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，公司歸母凈利潤(rùn)虧損較去年收窄65.3%，降至1.04億元，第二季度單季更是實(shí)現(xiàn)4.4%的凈利率。

據(jù)華大智造半年報(bào)，截至2025年上半年，華大智造全球測(cè)序儀累計(jì)裝機(jī)量已突破5300臺(tái)，形成了低通量（G99、E25）、中通量（T1+）、高通量（T7+）的完整產(chǎn)品矩陣，其中年初發(fā)布的中通量機(jī)型T1+已交付超50臺(tái)，進(jìn)一步完善了不同場(chǎng)景的市場(chǎng)覆蓋。

但國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀的挑戰(zhàn)也同樣明顯，測(cè)序行業(yè)類(lèi)似“剃須刀-刀片”模式，儀器銷(xiāo)售帶動(dòng)后續(xù)持續(xù)的試劑耗材收入。因此，搶占設(shè)備裝機(jī)量對(duì)鎖定長(zhǎng)期價(jià)值至關(guān)重要。 

盡管發(fā)展迅速，國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀也面臨一些挑戰(zhàn)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈未來(lái)的毛利將會(huì)長(zhǎng)期受損，此前為搶占市場(chǎng)份額，部分企業(yè)采取低價(jià)策略，導(dǎo)致行業(yè)毛利率承壓。此外還有技術(shù)生態(tài)與用戶(hù)習(xí)慣層面的挑戰(zhàn)，臨床等領(lǐng)域長(zhǎng)期使用外資品牌形成的使用慣性和既有生態(tài)體系，短期內(nèi)難以完全打破。再者，核心技術(shù)創(chuàng)新與持續(xù)投入的壓力，行業(yè)需要持續(xù)的高研發(fā)投入來(lái)鞏固和提升核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，并在數(shù)據(jù)挖掘和應(yīng)用價(jià)值上持續(xù)發(fā)力。 

份額爭(zhēng)奪戰(zhàn)

T7+的技術(shù)突破之所以受關(guān)注，不僅因?yàn)楫a(chǎn)品本身的性能優(yōu)勢(shì)，更因?yàn)樗从吵霎?dāng)前國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀行業(yè)的整體進(jìn)步態(tài)勢(shì)。

近期行業(yè)監(jiān)管政策引發(fā)市場(chǎng)供應(yīng)格局變化，以往的頭部企業(yè)發(fā)展受到一定限制，推動(dòng)市場(chǎng)資源加速重構(gòu)。這種調(diào)整使得存量市場(chǎng)的迭代需求與國(guó)產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)能力形成共振，為具備技術(shù)積累的本土企業(yè)創(chuàng)造了更多市場(chǎng)機(jī)遇。 

尤其是在超高通量設(shè)備領(lǐng)域，隨著大規(guī)模人群隊(duì)列研究、腫瘤早篩等項(xiàng)目推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品的應(yīng)用需求顯著增長(zhǎng)，逐漸成為市場(chǎng)供應(yīng)的重要力量。 

如今，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不再是單一賽道的比拼，而是呈現(xiàn)出多元技術(shù)路線并行的格局。除了華大智造在超高通量領(lǐng)域的突破，其他國(guó)產(chǎn)企業(yè)也在不同細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ也町惢瘍?yōu)勢(shì)。

展開(kāi)來(lái)說(shuō)，真邁生物6月推出的GenoCare3000，采用“單分子+短讀長(zhǎng)”混合技術(shù)路線，重點(diǎn)解決腫瘤檢測(cè)中微量循環(huán)腫瘤DNA（ctDNA）的捕捉難題，其表面熒光測(cè)序技術(shù)能識(shí)別低至0.1%的基因突變頻率，適合晚期癌癥患者的病情動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。

諾禾致源年初推出的NGS1000機(jī)型，雖通量為4.5Tb，不及T7+的超高通量，但通過(guò)設(shè)備捆綁服務(wù)模式，深耕農(nóng)業(yè)科研市場(chǎng)，還中標(biāo)了海南省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳的地方豬遺傳資源評(píng)估項(xiàng)目，把測(cè)序技術(shù)應(yīng)用到畜禽育種的基因篩選工作中。

不過(guò)，行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，內(nèi)部分化趨勢(shì)也在慢慢顯現(xiàn)。

具備自主技術(shù)積累和全鏈條服務(wù)能力的企業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更為突出。除華大智造外，諾禾致源上半年?duì)I收10.4億元，同比增長(zhǎng)4.4%，海外收入占比首次超過(guò)51%，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要支撐。

而部分對(duì)外部設(shè)備供應(yīng)鏈依賴(lài)較高的企業(yè)，則面臨一定經(jīng)營(yíng)壓力，貝瑞基因上半年虧損擴(kuò)大至2724萬(wàn)元，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率降至-1.64%，主要受上游設(shè)備供應(yīng)及存貨減值影響，這也說(shuō)明自主技術(shù)儲(chǔ)備已成為企業(yè)應(yīng)對(duì)行業(yè)變化的關(guān)鍵。

值得注意的是，國(guó)產(chǎn)測(cè)序儀企業(yè)也開(kāi)始逐步走出國(guó)門(mén)，參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

公開(kāi)信息顯示，華大智造已在海外建立10余個(gè)本地化服務(wù)中心，其設(shè)備應(yīng)用于歐洲阿爾茲海默病研究、東南亞傳染病監(jiān)測(cè)等國(guó)際項(xiàng)目。諾禾致源的測(cè)序服務(wù)覆蓋全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，海外市場(chǎng)成為重要增長(zhǎng)極。

這種全球化拓展不僅幫助企業(yè)打開(kāi)更大市場(chǎng)空間，也推動(dòng)國(guó)產(chǎn)技術(shù)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接，助力行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力提升。

華泰證券曾在行業(yè)研報(bào)中指出，國(guó)產(chǎn)設(shè)備與國(guó)際一線品牌的技術(shù)差距正在持續(xù)縮小，基因測(cè)序行業(yè)正迎來(lái)以國(guó)產(chǎn)補(bǔ)位、AI賦能和時(shí)空組學(xué)為核心驅(qū)動(dòng)的新紀(jì)元。

正如劉健在回答媒體采訪時(shí)所說(shuō)，“華大智造作為龍頭，會(huì)堅(jiān)持自己的使命價(jià)值觀，會(huì)聚焦科技創(chuàng)新和全球業(yè)務(wù)發(fā)展，不會(huì)因?yàn)橛焉塘腥肭鍐味淖冏约旱陌l(fā)展規(guī)劃和步伐。”

（實(shí)習(xí)生劉洋對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）