21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 實(shí)習(xí)生 張長(zhǎng)榮 記者 崔文靜 北京報(bào)道

“當(dāng)下，證券行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，業(yè)務(wù)模式在升級(jí)，科技與業(yè)務(wù)在走向深度融合。 ”恒生電子總裁范徑武在近日舉辦的2025年恒生證券行業(yè)合作伙伴峰會(huì)上表示。

財(cái)富經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向買方投顧轉(zhuǎn)型，機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)從機(jī)構(gòu)交易向機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，加強(qiáng)主動(dòng)管理能力建設(shè)，國(guó)際業(yè)務(wù)則依托香港為“橋頭堡”加速出海。這背后既有業(yè)務(wù)基因和生產(chǎn)關(guān)系的重塑，也依托于大數(shù)據(jù)、AI大模型、信創(chuàng)軟硬件等新質(zhì)生產(chǎn)力的迭代、應(yīng)用。

在此背景下，恒生電子在峰會(huì)上舉行證券行業(yè)新一代核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)UF3.0上線儀式。其采用“敏、穩(wěn)”雙態(tài)架構(gòu)設(shè)計(jì)，通過(guò)面向業(yè)務(wù)的領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)與分層解耦，成功實(shí)現(xiàn)多維度技術(shù)架構(gòu)創(chuàng)新，為券商核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)提供了關(guān)鍵解決方案。當(dāng)前，UF3.0已在11家券商落地應(yīng)用。

范徑武進(jìn)一步表示，未來(lái)恒生將繼續(xù)作為新質(zhì)生產(chǎn)力鏈條中的關(guān)鍵一環(huán)，持續(xù)、高效地賦能行業(yè)數(shù)智升級(jí)，助力業(yè)務(wù)創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展。

多家頭部券商上線，UF3.0如何賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型？

傳統(tǒng)證券核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)基于集中式架構(gòu)開發(fā)，存在處理性能有限、靈活性與擴(kuò)展性不足的問(wèn)題，難以應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的交易量、復(fù)雜業(yè)務(wù)場(chǎng)景及快速迭代的業(yè)務(wù)需求，因此IT架構(gòu)的分布式重塑已成為行業(yè)必然趨勢(shì)。

面對(duì)這一痛點(diǎn)，恒生電子新一代核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)UF3.0應(yīng)運(yùn)而生——其采用“敏、穩(wěn)”雙態(tài)架構(gòu)設(shè)計(jì)，通過(guò)面向業(yè)務(wù)的領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)與分層解耦，成功實(shí)現(xiàn)多維度技術(shù)架構(gòu)創(chuàng)新，為券商系統(tǒng)升級(jí)提供了關(guān)鍵解決方案。

目前，UF3.0已在多家券商落地應(yīng)用，且各實(shí)踐案例各具行業(yè)代表性。

其中，東方證券率先實(shí)現(xiàn)UF3.0全客戶、全業(yè)務(wù)上線。6月28日，UF3.0在東方證券全面上線，助力其核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)從“交易通道支撐”升級(jí)為“客戶價(jià)值創(chuàng)造引擎”，構(gòu)建起統(tǒng)一的客戶、賬戶、傭金、資產(chǎn)服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)敏捷創(chuàng)新，為東方證券未來(lái)財(cái)富管理業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

招商證券于7月21日全面上線UF3.0，順利完成千萬(wàn)級(jí)客戶的全量切換，覆蓋零售、機(jī)構(gòu)、自營(yíng)等全業(yè)務(wù)場(chǎng)景——這也是中國(guó)證券行業(yè)首個(gè)基于云原生架構(gòu)、承載千萬(wàn)級(jí)客戶規(guī)模的新一代核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)整體落地案例。

據(jù)悉，UF3.0通過(guò)將交易、賬戶、運(yùn)營(yíng)、清算等子系統(tǒng)全面解耦，形成“穩(wěn)態(tài)+敏態(tài)”雙態(tài)架構(gòu)設(shè)計(jì)——以交易清算為核心的穩(wěn)態(tài)系統(tǒng)，以安全穩(wěn)定為主線，保障系統(tǒng)運(yùn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；以賬戶、運(yùn)營(yíng)為核心的敏態(tài)系統(tǒng)，以需求與創(chuàng)新為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)快速迭代。同時(shí)，該系統(tǒng)憑借開放架構(gòu)充分融合內(nèi)存技術(shù)、低時(shí)延通信、AI技術(shù)等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)需求與技術(shù)更新的持續(xù)演進(jìn)，有效滿足多層次交易與7×24小時(shí)交易訴求。

此外，方正證券的實(shí)踐同樣具有代表性：其創(chuàng)新性提出基于業(yè)務(wù)編排的分布式低時(shí)延信創(chuàng)交易體系，既充分滿足客戶交易多樣化及高并發(fā)需求，又能支持業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)調(diào)度與多重安全保障，更探索落實(shí)了全鏈路信創(chuàng)落地。目前，UF3.0低時(shí)延交易系統(tǒng)已在方正證券服務(wù)數(shù)十萬(wàn)客戶，同時(shí)也在國(guó)金證券、聯(lián)儲(chǔ)證券等多家券商上線運(yùn)行。

同時(shí)，UF3.0賬戶運(yùn)營(yíng)、內(nèi)存清算、場(chǎng)外交易等子業(yè)務(wù)系統(tǒng)也在金融街證券、國(guó)金證券、山西證券、國(guó)聯(lián)民生證券等機(jī)構(gòu)上線，為后續(xù)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的全面升級(jí)落地提供成功基石。

借力AI，中小券商突圍財(cái)富管理新藍(lán)海

“技術(shù)的突破性發(fā)展必然會(huì)推動(dòng)商業(yè)形態(tài)的變革，中小券商需抓住AI技術(shù)帶來(lái)的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型突破。”湘財(cái)證券總裁周樂(lè)峰表示。

周樂(lè)峰指出，從行業(yè)技術(shù)布局來(lái)看，不同類型企業(yè)的定位存在顯著差異：頭部科技企業(yè)的核心目標(biāo)是構(gòu)建生態(tài)體系，覆蓋廣泛的用戶與場(chǎng)景；行業(yè)頭部服務(wù)商則聚焦于行業(yè)應(yīng)用的深度挖掘，包括行業(yè)大模型的研發(fā)，為金融機(jī)構(gòu)提供專業(yè)技術(shù)支撐；證券行業(yè)頭部券商因具備較強(qiáng)的資源實(shí)力，可自主開展模型搭建與專有模型訓(xùn)練。

與頭部機(jī)構(gòu)不同，中小券商在技術(shù)投入上往往面臨現(xiàn)實(shí)困境。“以湘財(cái)證券為例，此前引入高端技術(shù)工具時(shí)，不僅成本高昂，且價(jià)格波動(dòng)較大，性價(jià)比偏低。”因此，周樂(lè)峰指出，對(duì)中小券商而言，技術(shù)布局的務(wù)實(shí)選擇并非盲目投入底層技術(shù)研發(fā)，而是應(yīng)聚焦“應(yīng)用層”與“客戶層”，在商業(yè)模式創(chuàng)新與服務(wù)方式優(yōu)化上深耕細(xì)作。

而要實(shí)現(xiàn)這一聚焦方向，中小券商亟需恒生電子這類行業(yè)頭部服務(wù)商提供技術(shù)支持。恒生電子目前可提供的服務(wù)模式十分多元——既包括標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，也涵蓋“標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品+定制化服務(wù)”方案與聯(lián)合研發(fā)合作，同時(shí)還能推出更多SaaS化訂閱服務(wù)，匹配中小券商的技術(shù)需求。

在明確技術(shù)布局路徑后，中小券商的業(yè)務(wù)賽道選擇成為另一關(guān)鍵問(wèn)題。周樂(lè)峰認(rèn)為，當(dāng)前輕資本業(yè)務(wù)領(lǐng)域因盈利空間有限、競(jìng)爭(zhēng)難度較高，并非中小券商的最優(yōu)選項(xiàng)；相較之下，圍繞中國(guó)居民財(cái)富管理需求開展業(yè)務(wù)，不僅擁有廣闊的市場(chǎng)空間，且尚未形成過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)格局，具備極大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

而AI技術(shù)的應(yīng)用，恰好為中小券商的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型注入了核心動(dòng)力。過(guò)去難以落地的業(yè)務(wù)，如今借助AI可實(shí)現(xiàn)高效推進(jìn)。“例如在傳統(tǒng)模式下，為客戶構(gòu)建完整畫像并定制個(gè)性化經(jīng)營(yíng)策略與業(yè)務(wù)方案需投入大量人力梳理需求、編寫代碼，不僅成本高、周期長(zhǎng)，效率也難以保障。”周樂(lè)峰表示，AI技術(shù)的介入，大幅降低了客戶分析、資產(chǎn)配置、內(nèi)容輸出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的成本，為中小券商探索財(cái)富管理商業(yè)模式創(chuàng)新奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。