南方財經全媒體記者 林漢垚
在粵港澳融合與大灣區財富管理需求爆發背景下，一場內地資本圍繞跨境金融與大灣區保險的生態布局加速開展。
近日，京東通過旗下公司取得保險經紀牌照，并更名為“京東保險顧問（香港）有限公司”，正式以自有品牌切入香港市場。
幾乎同期，越秀集團在經歷近十年競購后，最終完成了對香港人壽的全資控股。
業內專家指出，內資南下核心動力在于香港保險牌照具備多幣種保單、全球資產配置等獨特國際化優勢，旨在服務大灣區跨境需求、完善金融生態。隨著科技化、養老化趨勢注入，香港保險市場生態正迎來深刻重塑，而內資企業也面臨品牌信任與本地化運營的全新挑戰。
京東、越秀雙雙落子
10月中旬，香港保監局持牌保險中介人登記冊顯示，京東旗下Jingda HK Trading Co., Limited本月14日已取得保險經紀公司牌照，有效期是2025年10月14日至2028年10月13日，可經營的業務為一般及長期業務（包括相連長期保險），負責人為Lam Che Chuen（林志全）。
隨后，該公司更名為“京東保險顧問（香港）有限公司”，京東正式以自有品牌進軍香港保險市場。
與此同時，京東已在招聘網站招募合規負責人、保險顧問、運營總監等香港保險崗位，籌建香港本土化團隊，為業務實操做準備。
對于京東申請保險經紀牌照，布局香港保險市場的戰略考量、業務定位與產品策略，21世紀經濟報道向京東進行采訪，截至發稿，京東方面未做回復。
記者注意到，其實在直接獲取保險經紀牌照前，京東就通過參股的數字銀行Livi銀行在香港保險分銷領域埋下觸角。2022年起，Livi銀行就與中銀人壽、富衛保險合作推出保險產品。
北京大學應用經濟學博士后朱俊生教授在接受記者采訪時分析，京東進入香港保險市場，是為了將保險納入其“零售+金融”生態，強化客戶服務閉環，并為海外布局積累經驗。
幾乎與京東同步，廣州老牌國企越秀集團也在香港保險市場落下重要一子。10月9日，越秀集團完成對香港人壽的全資控股交割。
越秀集團通過新成立的全資附屬公司越秀保險（控股）有限公司（以下簡稱“越秀保險控股”）間接持有香港人壽83.33%的股權，連同其旗下創興銀行子公司、香港人壽原股東創興保險原有的16.67%股權，實現了對香港人壽的完全控制。
據了解，越秀集團對香港人壽垂涎已久，自2016年以來，曾三度競購香港人壽，但都因市場環境和報價等多方面因素未成功。
直至2024年年底，香港人壽四大股東亞洲保險有限公司、招商永隆代理有限公司、華僑銀行(香港)有限公司及上海商業銀行有限公司與越秀集團達成股份收購協議，將出售其所持有的香港人壽83.33%股份交易給越秀保險控股。
最終這筆交易在2025年9月25日獲得監管批準，并在2025年10月9日正式交割。
內資搶灘香港往事
內資南下早有跡象，此番京東與越秀集團的進場則是內地資本布局香港保險市場的延續與升級。
2017年，云鋒金融宣布聯合螞蟻金服、新加坡政府投資公司等機構，斥資131億港元收購美國萬通負責的中國香港和澳門業務，即萬通保險亞洲。2019年4月，萬通保險亞洲正式改名為萬通保險。
2018年，騰訊聯合英杰華集團、高瓴資本打造香港首家網上人壽保險公司Blue。此外，不少內地保險機構也加大對香港市場的布局。
如今，互聯網巨頭京東與老牌國企越秀集團的入局則標志著一場圍繞跨境金融，尤其是大灣區保險的戰略布局正在加速。
對于內地資本紛紛布局香港保險市場的核心驅動力，對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍向記者分析，綜合來看，內地資本布局香港保險市場的核心驅動力是國際化優勢。
在他看來，香港壽險牌照等于“跨境通行證”。王國軍表示，一張牌照可同時做多幣種保單、鏈接全球資產，這是內地牌照無法替代的稀缺資源。香港保險公司可投全球股債不動產，投資渠道上有國際化優勢。
朱俊生同樣認同香港保險牌照的獨特市場通道價值。他分析，作為國際金融中心，香港是連接內地與全球的重要橋梁，持有當地保險牌照意味著可以更靈活地服務跨境客戶，開展離岸產品和財富管理業務。
朱俊生還表示，大灣區的融合發展帶來了養老、醫療、財富傳承等跨境保險需求，吸引內資企業前來布局。香港在產品創新、投資運作、監管環境等方面的靈活性，為企業提供了更大的空間。
同時，朱俊生指出，對于大型集團而言，保險是構建綜合金融生態的重要環節，通過布局香港市場，可以延伸客戶生命周期管理，完善金融版圖。
重塑香港保險生態
隨著內地資本大舉進入香港保險市場，一場行業生態的變革正在悄然發生。
王國軍表示，在客戶結構上，香港保險市場正呈現明顯的“內地化”趨勢。
香港保監局數據顯示，2024年，香港長期保險業務新造保單保費達2198億港元，同比增長21.4%，其中中國內地的保單持有人貢獻了628億港元的新增保費，涵蓋終身壽險、重疾險及醫療險等核心保障型產品。
朱俊生也表示，未來，香港保險市場將更聚焦于健康險、養老險和高端儲蓄類產品，以回應內地高凈值客戶的需求。
科技化也是內地資本給香港保險市場帶去的重要變革。王國軍稱，內資把“微信/支付寶小程序+直播投教+線上核保”整套打法搬到香港，帶動香港保險的科技化。
據了解，香港的傳統售險模式主要依靠線下的經紀人及代理人，體系相對分散，數字化程度普遍較低。
香港金融發展管理局今年3月的一份報告顯示，中國香港保險業數字化水平落后于荷蘭、美國等市場，Sia Partners評估顯示其平均分僅51.1（滿分100），傳統保險公司雖已推進前端服務數字化，但后端理賠、核保仍依賴紙質流程，效率瓶頸顯著。現行法規雖允許電子簽名，但人壽公司多堅持傳統簽署方式。
天職國際保險咨詢主管合伙人周瑾表示，布局香港保險市場的互聯網企業借助其強大的線上流量運營經驗，可能會給香港市場帶來更多的創新元素，加速香港保險市場的數字化和智能化進程。
產品方面，“養老化”成為香港保險的重要趨勢。王國軍指出，內地險企把“養老保險+康養社區”模式輸出香港，與大灣區醫療、養老資源對接，催生“保單+入住資格”一體化產品，擠壓傳統儲蓄險份額。
此外，在行業層面上，朱俊生指出，隨著內地資本的進入，短期內，香港保險市場將出現更多并購與整合，中小險企的股權結構會被重組。中長期看，香港保險生態可能形成“兩種模式”并行，一類繼續以外資、港資為主，面向本地與國際市場；另一類則由內資主導，與內地金融、科技、醫養生態深度融合，形成跨境服務網絡。
長于資本、短于信任
在為香港保險市場帶去變化的同時，內資企業也面臨本地化運營的挑戰。
朱俊生指出，進入香港保險市場的內資企業在保險精算、風險管理、本地化合規等方面仍需補課，需在專業化經營與長期資本管理上投入更多。
王國軍則分析到，香港內資險企的競爭優勢是母公司可長期注入低成本資本，投資端承受波動能力高于香港本地中小險企。短板是品牌信任與150 年歷史的友邦、保誠差距甚遠，缺乏營銷渠道，前期投入大，風險高。
“熟悉香港市場的大灣區地方國資以及機制相對靈活的互聯網企業更加積極。” 周瑾分析本輪內資南下香港保險市場時表示，大型險企都已經在香港獲得了經營牌照，完成了其初步布局，廣大中小險企則暫時還不具備海外牌照布局的能力。
對于上述兩種類型企業的優勢，朱俊生分析，互聯網平臺如京東，具備龐大的用戶群和數字化能力；國企如越秀，則擁有穩健的資本來源和政府資源，它們都能夠快速形成品牌影響和服務網絡。
此外，周瑾表示，隨著粵港澳大灣區融合的進程，近些年境內高凈值人群的全球化資產配置需求增長迅速，很多消費者會選擇香港的保險產品。內地部分企業看準這一機會，通過香港地區業務牌照的布局，從而抓住市場機會，并可通過兩地業務聯動，更好服務其自身在境內的客戶。
周瑾分析，從消費者角度看，在港內資險企更熟悉赴港內地客戶的全球資產配置需求，其品牌也更容易贏得信任。
據了解，香港長期以來是亞洲最成熟的保險市場之一，近年來表現尤為強勁。
香港特區政府財經事務及庫務局披露，2024年香港保險密度高居亞洲首位、全球第二，保險滲透率達18.2%。
香港保監局最新數據顯示，2025年上半年，香港毛保費總額達4234億港元，長期業務（不包括退休計劃業務）的新造保單保費為1737億港元，同比上升50%；長期有效業務的保費收入總額為3650億港元，同比上升33.7%。
