21世紀經濟報道 周炎炎
“從全球的視角看待財富機遇，穿越變局的迷霧，以‘恒量’對沖‘變量’。”在提到匯豐如何協助客戶規劃適合自己的財富管理路徑時，張凱如是說道。
8月31日，第三屆“匯豐中國投資者高峰會”在深圳順利舉辦，21世紀經濟報道在會議現場獨家專訪了匯豐國際財富管理及卓越理財業務亞洲地區董事總經理張凱。今年5月開始，她從新加坡派駐到上海，兼任匯豐中國財富管理業務負責人。
張凱所說的“變量”的含義有兩方面。從全球來看，目前經濟格局正在經歷重構，政策及地緣政治風險的不確定性明顯提升，世界經濟增長在未來也可能溫和放緩；而聚焦中國，當下的中國正處于經濟轉型與結構升級的關鍵時期，如何在中國經濟長期向好的大背景下，把握機遇并實現家庭與事業的繁榮發展，是財富管理客戶共同關注的話題。
而“恒量”是什么？是作為160年植根中國的國際主流銀行，匯豐一如既往地重視亞洲業務，看好中國市場，并持之以恒地通過全球化的多元配置，將鏈接全球的能力賦能給中國客戶，以助其穿越周期，把握結構性增長的潛在機遇。
“源于”亞洲，“押注”亞洲
波士頓咨詢的報告預計，2023-2028年，全球將創造92萬億美元的金融財富，其中近三成新增金融財富來自亞洲。
亞洲是匯豐的發源地，是匯豐開展業務的“主場”，更是匯豐集團財富管理業務的重心所在。“現階段是‘投資亞洲’的黃金期。”張凱對記者表示。
她指出，依托巨大的消費市場和人口紅利、持續的產業升級和科技創新，亞洲在全球產業鏈中的地位會不斷地提升，帶來結構性的、可持續的投資機遇。而亞洲的財富市場現階段正在經歷高速發展期，中國香港、中國內地、新加坡以及印度更是最重要的財富增長引擎。
波士頓咨詢的報告顯示，中國香港是全球第二大離岸財富管理中心，2024年的離岸資產管理規模達2.7萬億美元，比2023年增長約2300億美元。預計到2029年，它將超越瑞士成為全球最大的財富中心。新加坡緊隨其后，是第三大離岸財富管理中心，2024年的離岸資產規模達1.9萬億美元，同比增長2000億美元。
的確，香港是聯結國際投資者與中國內地之間的橋梁，也是內地投資者配置境外資產最關注的目標市場，這一獨特地位將鞏固其作為全球重要財富管理中心的地位。而新加坡作為全球領先的財富中心迅速崛起，是亞洲領先的國際金融樞紐，也是亞洲高凈值人士的聚集地。根據新加坡經濟發展局數據，新加坡的家族辦公室數量從2020年的約400個增加到2022年底的約1100個。
除了離岸財富中心之外，匯豐還前瞻性地關注到，亞洲擁有全球兩大僑民群體：1100萬海外華人和1600萬印度僑民。這兩大群體具有高度的流動性、成熟的財務狀況，并且跨境聯系緊密。
張凱指出：“匯豐在亞洲的根基以及環球網絡正是我們的優勢，可以服務好這兩大群體的跨境交易及理財需求?！?/p>
同樣重要的是亞洲在岸財富機遇。中國和印度是世界上人口最多的兩個國家，在經濟強勁增長的背景下，本地財富市場也在迅速增長。根據全球數據(GlobalData)2025年估計，中國目前擁有約26萬億美元的在岸流動資產，而印度則擁有約4萬億美元。這些日益增長的財富管理需求，也正在成為匯豐重要的增長引擎。
匯豐集團的數據顯示，亞洲的財富管理業務在集團IWPB（國際財富管理及卓越理財）整體業務中具有重要占比。上半年集團的財富管理業務收入增長了22%，共吸引了440億美元的新投資資產凈值，其中270億美元來自亞洲，占到60%。
“匯豐的戰略目標是成為亞洲富裕和高凈值客戶首選的國際財富管理機構?！睆垊P表示。
“三個C”策略深耕中國
在亞洲市場中，中國是全球第二大資產和財富管理市場，增長潛力巨大。官方數據顯示，過去五年，中國信托、理財、保險等受托資產規模年均增速8%。麥肯錫預計，2022-2030年中國個人金融資產將保持9%的年均增長。
中國內地市場對于實現匯豐在亞洲的財富管理業務增長具有舉足輕重的地位。
“中國擁有全球規模最大且仍在持續壯大的中等收入群體，總人數超4億，這已經超過了美國的總人口。這為財富管理行業帶來龐大且穩定的客戶基礎。”在談及中國市場潛力時，張凱如是說。
當前，中國內地客戶的財富管理需求正在經歷歷史性蛻變——從以前著重依賴房地產投資，逐步過渡到更多元化、專業化的資產配置。
根據國家金融監督管理總局數據，從金融資產配置比例看，當前中國家庭的現金和儲蓄占比超過一半，遠高于OECD（經濟合作與發展組織）國家約1/3的平均水平。
隨著財富持續積累，越來越多投資者希望在復雜多變的市場環境下通過更靈活的分散投資策略，實現全球化、多元化的資產配置，從而實現“穿越周期”。
此外，養老金融也大有可為，根據匯豐環球投資研究的預測，未來幾年，中國的家庭財富將顯著地轉向非現金金融資產，尤其是個人養老金和保險產品。到2030年，中國的家庭財富
預計將達到800萬億元人民幣，其中55萬億元將流向保險和個人養老金產品。
“在政策層面，也有多項利好政策出臺，支持財富管理行業提質升級。尤其是監管層明確表示，支持外資機構在理財投資、資產配置、保險規劃等領域加大布局，更好滿足客戶財富保值增值等綜合化的金融需求?！币虼?，張凱認為，匯豐加速布局中國財富管理業務正逢其時。
張凱稱，匯豐在中國內地的財富管理業務策略重點可以用三個C來概括：Continuum（連續性）,Connectivity（連通性）和Collaboration（聯動性）。
“連續性”代表匯豐服務于客戶家庭的各個階段。在深化與拓展客戶關系方面，匯豐以銀行、保險、資產管理和證券等財富管理業務相關牌照，提供綜合性的服務；通過對客戶需求的洞察和數字化智能分析能力，更深入、更系統地了解客戶在整個生命周期各階段的需求。
“連通性”代表匯豐獨具優勢的全球網絡。國際化服務能力向來是匯豐的核心優勢，其業務拓展也著重圍繞這一優勢推進，幫助客戶連接全球機遇。過去一年多來，匯豐陸續升級了內地與香港、新加坡等市場的機構間合作。例如，去年內地與香港團隊聯手推出了“匯豐·匯享成雙1+1”服務，為內地客戶提供無縫連接的跨境服務。
“聯動性”代表匯豐集團內部的協同合作。除了跨境聯動，公私業務協同也是匯豐的獨特優勢。在本次匯豐中國投資者高峰會上，匯豐為企業家推出了“企業家財富管理”服務，由私人銀行和企業與機構銀行專家組成專屬團隊，為企業家客戶提供覆蓋個人和企業財富需求的一體化銀行服務。
在私人銀行業務領域，匯豐也在加快布局。過去三年間，匯豐中國的私行業務“小步迭代”，推出家族信托咨詢服務、在境內外資行中率先代銷投向對沖基金的信托計劃，成為境內首家為私行客戶推出手機銀行投資理財功能的外資銀行等。
抓手有哪些呢？張凱認為主要有三個：Product（產品）、Platform（平臺）和People（人才）。
在產品多元方面，匯豐與境內外資產規模排名前列的機構深化產品合作，為客戶提供更廣泛的投資選擇，包括貨幣市場、固收和偏股型基金，涵蓋消費、醫療、科技、基建、能源等行業。通過QDII、QDLP、香港互認基金和投資境外資產的內地證券投資公募基金等多種渠道，強化產品鏈接全球市場的能力，進一步滿足客戶全球資產配置的需求。并聯動集團旗下匯豐人壽、匯豐晉信基金和匯豐前海證券，與資產規模排名前列的基金和資管公司深度合作，為客戶帶來更多的本地方案。
在平臺構建方面，去年以來，匯豐已陸續在九個主要城市開設了新一代財富管理旗艦網點，未來將繼續拓展新型財富管理旗艦網點，覆蓋南京和青島等更多新的城市。匯豐還持續升級各類財富規劃工具，包括即時動態更新、多渠道全面覆蓋、全球化和本地化并重的市場觀點及資產配置模型，實時更新的全方位資產配置報告，以及一體化全面評估的保單檢視工具。
在人才培養方面，匯豐擁有內地外資銀行中規模領先的客戶經理團隊，并會繼續招聘員工擴充前線團隊，以配合業務規模的持續增長。此外還在員工的專業技能上持續投入，創建了先進的內部學習、評價和管理體系，包括運用AI（人工智能）智能陪練項目賦能，確?？蛻艚浝聿粌H知識豐富、諳熟市場，并且與時俱進。
AI（人工智能）使用兼顧“兩個平衡”
論及深耕中國挑戰何在，張凱坦言一是吸納并留住人才，二是數字技術的應用。
最缺哪類人才？新型人才，尤其是金融科技人才。
“我們正從以前聚焦純金融專業的人才，到現在更偏好復合型人才，尤其是金融和科技知識或經驗兼備的人才。而這類人才目前市場上還是緊缺的?！睆垊P表示。
而在數字技術應用的領域，張凱認為應當注重兩個平衡，一是平衡成本和客戶體驗，二是平衡發展與風險管理。
在張凱看來，與其他市場相比，內地金融機構對人工智能、機器學習和大數據分析等技術在財富管理中的應用更加快速和廣泛，并且正在改變投資者的投資行為。國際金融機構同樣需要加快數字化轉型。另外，在AI（人工智能）提升服務效率、用戶體驗的同時，如何處理好與其相關的風險管理，例如道德風險、個人隱私保護，以及公平和透明度等，而這也是一個需要克服的挑戰。
創新和數字化驅動是匯豐的重要競爭力之一。匯豐在人工智能方面進行了大量投資，并在十多年前已投入機器學習及人工智能方面的開發與發展。在財富管理領域，數字化的重點放在利用AI（人工智能）提升客戶體驗和促進業務增長方面，匯豐希望結合人工智能和人類判斷，通過優勢互補，創造人機協同的成功組合，協助員工為客戶創造更大的財富價值。
“需要強調的是，客戶的資金安全始終是我們最首要的任務。只有堅持人機協同，確保負責、合規、安全地使用AI（人工智能）,才能真正發揮科技賦能的最大價值?！睆垊P如是說。
在實踐中，匯豐正在全球包括中國在內的多個市場積極推進客服中心轉型計劃，以期通過多種AI（人工智能）驅動的產品和服務，如智能客服輔助工具、智能語音與聊天機器人以及增強的數字化和智能化系統，提高自動化服務水平，簡化服務流程，縮短客戶咨詢響應時間，以提升客戶服務體驗。
