2024年是中國股權投資行業的重塑之年。數據顯示，2024年，中國股權投資市場新募集基金數量和募資規模延續了緊縮趨勢，募資難向下傳導，機構的投資步伐顯著放緩。
但與此同時，我們也看到諸多向好跡象。在2024年下半年，多只大額基金完成設立，新募規模降幅持續減小；全年投資案例數及金額降幅較前三季度及2023年均有所收窄。這無疑展現出市場的韌性與潛力。
進入2025年，一級市場回暖的信號已經愈發明顯。隨著DeepSeek、宇數科技等中國科創企業的突破與爆火，讓市場重新認知中國在科技創新領域的實力，并引發外資對中國科技企業價值的重估。
在政策層面，今年年初國務院辦公廳印發《關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》（國辦發〔2025〕1號），為政府投資基金高質量發展注入強心劑。
同時，金融資產投資公司（AIC）投資范圍拓寬與陣營擴容、保險公司對單只創業投資基金最高投資占比提升、債券市場“科技板”啟航等政策接連落地，也讓更多長期資金、耐心資本涌入股權投資行業。
當中國敘事得到更多認同、從業者信心不斷增強。一些嗅覺敏銳的創投機構開始招兵買馬，加快投資步伐；一些創業公司抓住窗口期赴港IPO，抑或引入戰略投資、尋求上市公司收購等多元化融資渠道。
自2010年開始，21世紀經濟報道創投版即聯合行業協會、研究機構等開展股權投資競爭力調研，并通過研究報告、案例發布等方式將調研結果與行業分享。
在中國投資協會創投委、南方財經全媒體集團指導下，近年21世紀經濟報道和21世紀創投研究院等推出的“21世紀股權投資競爭力系列研究案例”影響力不斷擴大，評選結果公信力獲得了股權投資行業及機構的廣泛認可。
在變革的浪潮中，股權投資行業正屹立于新的歷史起點。面對政策的演變、技術的革新以及市場的波動，每一位從業者都面臨著前所未有的考驗，而這些挑戰正孕育著行業新時代的韌性與創新精神。
作為財經媒體和智庫，我們致力于成為行業的觀察者、記錄者和思考者，我們正式啟動“2024-2025年度21世紀股權投資競爭力系列調研”。
本次股權投資競爭力研究案例將聚焦機構類、企業類等。機構類包括股權投資機構在垂直賽道的投資競爭力、在ESG領域的探索以及綜合投資競爭力；企業類研究案例重點關注企業創新力、成長力與融資力等指標。
在“2024-2025年度21世紀股權投資競爭力系列調研”推進的同時，我們的《創投地理》《政府投資基金/國資機構巡禮》《發現CVC》《AI投資時間》《科創企業探訪》等系列報道和報告產品都在有序推進，并通過不定期舉辦股權投資沙龍、并購投資/退出策略/保險資金/S基金/投資人遇見科學家等閉門研討會、科創企業/頭部機構探訪、年度股權投資論壇等活動的方式將報道和研究成果與行業分享。
未來雖充滿不確定性，但正如歷史上的每一次重大轉型，它也孕育著無限的可能。我們希望，通過分享信息、經驗和見解，激發創新思考并堅定我們的信念，攜手投資人和創新者，共同期待股權投資行業的春暖花開。
一、2024-2025年度政府投資基金競爭力評價研究案例
投中數據顯示，截至2024年末，政府引導基金累計數量1627只，規模達3.35萬億。2014-2024年期間，政府引導基金數量增加1361只，CAGR（復合年均增長率）為19.85%；政府引導基金自身規模增加31866億元，CAGR為35.33%，整體呈現出增長態勢。
2025年初，國務院辦公廳發布《關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》，從設立、投資、管理、退出、考核等多方面完善頂層設計，是對創投十七條關于政府引導基金政策內容的進一步深化和具體落實，為政府投資基金發展以服務國家戰略、推動產業升級、促進創新創業指示方向。
我們將推出“2024-2025年度政府投資基金競爭力評價研究案例”，主要從各政府投資基金的政策績效、管理效能和資金效率等方面展開評價，力求最大限度地反映現階段政府投資基金績效成果。
評選流程：
機構走訪（2025年全年）——問卷調研、數據收集（5月26日-6月30日）——數據分析（7月1日-8月31日）——綜合評價（9月1日-9月30日）——公布結果（10月30日）
機構走訪：
聯合研究團隊將對重點參評機構進行實地走訪，面對面與機構高管交流近期投資情況與市場觀點，實現對機構全面立體的認識，并形成相關地方政府投資基金系列報道，相關報道將在“21財經”APP等渠道發布。
問卷調研：
數據采集區間2024年5月1日-2025年4月30日，請參選機構于2025年6月30日前反饋調研問卷。
問卷詳情點擊：https://wj.sfccn.com/v2/s/pUudRqkz
評價標準：
二、2024-2025年度創業投資與私募股權投資（綜合）競爭力研究案例
私募股權和創業投資領域正在構建一個由政策環境、技術創新和機構變革共同塑造的新格局，投資人們更加注重風險管理與價值創造，通過深度參與企業戰略規劃和運營優化，以期在不確定的市場環境中尋找并培育未來的行業領導者。
基于仍在推進之中的格局變化，我們將重磅推出：2024-2025年度競爭力創業投資與私募股權投資機構、2024-2025年度競爭力早期投資機構、2024-2025年度競爭力新銳投資機構、2024-2025年度消費服務/醫藥健康/科技與制造行業投資競爭力研究案例等。
評價流程與標準：
通過問卷調研、收集各機構“募投退”等業績表現，參考第三方機構的數據，結合行業專家評委會（成員來自母基金、律師事務所、FA機構、高成長公司、媒體等）對投資機構在ESG等方面的考量。
同時，隨著全球對ESG議題關注的加深，中國股權投資機構正通過建立系統化的ESG評價體系和信息披露機制，我們也將繼續推出：2024-2025年度ESG投資特殊貢獻機構研究案例。
評價標準與流程：
通過問卷形式，綜合評估投資機構的ESG戰略與執行。重點關注各機構在環境保護、社會效益、公司治理等方面，包括募投管退流程管控、風險管控、所獲榮譽等。
問卷詳情點擊：https://wj.sfccn.com/v2/s/rrK7Gxjc
三、2024-2025年度最具投資價值企業
最具投資價值企業，通常在創新、成長、融資能力等方面表現出色，能夠引領行業前進方向甚至改變中國資本市場的格局。這項調研已成為業內評測企業成長潛力及投資回報能力的重要指標，被眾多投資人、投資機構認可，是不少項目投資決策的重要參考依據。
評價標準與流程：
通過問卷形式，綜合評估企業創新能力、成長能力與融資能力，也結合企業的ESG考量（包括環境保護、社會效益、公司治理等方面的業績）。
