21世紀經濟報道記者 楊坪 深圳報道

2025年10月，國務院辦公廳轉發證監會等七部門《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》（下稱《意見》）正式滿一周年。

這一具有里程碑意義的指導文件，為新時代期貨市場的發展指明方向，也對期貨行業服務中國式現代化提出全面的戰略要求。本報記者注意到，《意見》出臺一年來，深圳作為期貨市場改革創新的“試驗田”，在金融強國建設中展現出積極作為。

服務實體經濟提質增效

《意見》指出，要提升商品期貨市場服務實體經濟質效，聚焦制造強國建設，更好滿足實體企業風險管理需求。

近年來，多家深圳的期貨公司以高效適配的、多層次多樣性的產品服務，推動構建實體經濟與金融體系良性互動的高質量發展格局。

比如，中信期貨積極主動深化業務創新，靈活利用期貨、期權等金融工具，并結合期現業務促進傳統貿易模式優化升級，為實體經濟解決采購難、價格波動大等現實問題，同時，依托子公司的貿易類業務和資金類業務等實貨端業務模式，為企業客戶提供穩定持續的供貨服務和流動性支撐，在保供穩價的同時大大提升了企業存量資金使用效率，降低企業經營風險，增強了產業鏈供應鏈的韌性。

金瑞期貨堅持提升商品期貨市場服務實體經濟質效，尤其針對產業客戶尤其是“三農”企業、中小微企業多樣化、個性化的風險管理需求，努力踐行以客戶需求為導向的宗旨，加大產品創新研究力度。

平安期貨聚焦產業鏈痛點，將“降低套保成本”“提供優質衍生品綜合服務”寫入行動綱領。公司進一步提出了“三化”服務標準：即“方案定制化、服務貼身化、風控精細化”，確保國家政策能夠在一線業務中得到不折不扣的執行。

據平安期貨相關負責人介紹，在今年中期鋁價波動期間，平安期貨團隊深入調研某鋁加工企業，與企業財務、采購、銷售三個部門共同召開了聯席溝通會，全面梳理了企業的訂單成本、現金流狀況、風險承受能力以及管理層對市場的預判，在全面調研后，團隊發現該企業雖對后市有判斷，但缺乏有效的風險管理工具。基于此，平安期貨為企業量身定制了兼具安全性和效率的套保方案。

前海期貨則精心打造“前海薈”投教品牌，聚焦產業實際需求，踐行“精準滴灌”服務理念。2025年以來，公司舉辦培訓活動29場，覆蓋人次同比增長35%，并通過“一對一”上門服務，為產業客戶定制個性化風險管理方案。

前海期貨相關負責人指出，公司推動投教服務從知識普及向一站式解決方案升級，包括幫助鋁加工企業通過套期保值實現穩健鎖本，有效應對原材料價格波動風險；指導尿素企業建立科學基差銷售模式，提升經營效益；為貿易企業量身定制風險管理方案，助力提升經營利潤等。

五礦期貨為破解實體產業鏈協同不夠、綜合服務能力不足的痛點，聯合地方政府、行業協會及中國五礦內部資源，共建“產業風險管理基地”，在山東、浙江等省份開展“走進企業”系列調研與期現對接會，幫助企業對接上游供應商、下游采購方，實現“避險+經營”雙重賦能。

招商期貨也依托招商局集團綜合資源優勢，通過“招商大宗商品研究”與“招商風險管家”雙品牌協同發力，深度滲透產業鏈與產業集群。其中，“招商風險管家”聚焦為產業企業提供一站式、全生命周期的綜合風險管理解決方案，提供貫穿企業風險管理能力建設的全過程。

一是針對風險管理零基礎企業，提供系統性賦能，涵蓋期貨及衍生品基礎理念培訓、企業風險管理組織架構設計與權責制度搭建、套期保值策略模型開發與優化以及復雜的套期會計處理實務指導；二是策略定制與執行，基于企業特定的現貨頭寸、成本結構、經營目標和風險承受能力，量身設計套期保值方案，并全程協助執行與動態調整，確保策略與企業實際經營緊密契合；三是模式創新探索，結合集團產融資源，積極推動風險管理服務邊界拓展與應用場景創新等。

技術創新賦能合規、服務升級

《意見》強調，要進一步發揮中國期貨市場監控中心功能，夯實大數據基礎，增強數據挖掘和分析能力，向數字化、智能化、實時響應轉型，大力提升開放環境下期貨市場運行監測水平。

近年來，針對應對不斷變化的市場環境和風險管理需求，深圳期貨公司大力推進數字化轉型，通過科技創新賦能合規建設、提升服務效能。

如中金嶺南期貨，在技術創新方面，公司緊跟市場和行業變化趨勢，持續加大信息技術投入，在上海、東莞等地部署數據中心，積極推動分布式架構改造、多云部署等重大變革，確保為投資者提供穩定、高效、安全的交易環境。加大云計算、大數據、人工智能等前沿技術研究，推進公司數字化轉型，探索多樣化的服務形式，為客戶提供方便快捷的服務體驗。

值得一提的是，中金嶺南期貨還自主研發了通用期貨合規檢查系統，通過大數據和人工智能算法深入挖掘交易數據，實現對潛在違規風險的“事前發現、事中預警”，為公司和投資者構建智能防火墻，將風險隱患消除在萌芽狀態，極大提升了風控的精準性和前瞻性。

據了解，2024年以來，中金嶺南期貨未發生一起重大風險事件，各項風控指標持續達標，并順利通過ISO 37301首次監督審核，為業務創新和改革發展筑牢安全屏障。

金瑞期貨則以”數字金瑞"建設為引領，推動技術與業務深度融合。

據了解，金瑞期貨早在三年前啟動數字化轉型，2024年圍繞數字運營平臺、數字中臺及移動端建設強化業務賦能，開發衍生品對客系統、交易系統、投資管理系統及客戶線索管理系統，數字化成果初顯。

尤其是今年大模型技術的引入，金瑞期貨在策略定制上實現客戶問詢精準理解與投研數據快速調用；在數據融合上打破孤島，促進數據共享與價值挖掘，支撐業務創新與風險管理；在合規風控領域，通過語義分析智能判斷案例，實時監控交易風險；同時為技術開發與輿情分析提供深度技術賦能，為業務轉型升級奠定堅實基礎。

前海期貨也在發力“數字科技”，構筑技術護城河。公司持續加大信息技術投入，推動大數據、人工智能技術在產業鏈分析、交易策略研發、實時風險監控等關鍵環節的應用，全面提升客戶體驗與內部運營智能化水平。

神華期貨也表示，公司建立了完善的交易監控系統，對客戶交易行為進行全方位監控。通過分析交易數據，及時發現異常交易行為，如頻繁撤單、大額異常交易等，并進行深入調查。利用風險預警模型，對市場風險、信用風險等進行實時評估和預警，為公司風險管理提供科學依據。交易監控與風險預警系統應具備高度的智能化和自動化，能夠快速響應和處理風險事件，提高公司風險防控能力。?文檔管理上，實現電子化存儲與檢索，支持關鍵詞查詢，自動提醒到期文檔更新。

五礦期貨則自主研發了中國五礦衍生品業務監控系統，集成中國五礦內部各產業單位衍生品業務的現貨敞口、期貨持倉等核心數據。通過可視化大屏，以直觀的圖表形式呈現復雜數據，管理層能一目了然地掌握業務全貌。

據了解，該系統可實時采集市場行情、交易數據、風險指標，同時運用機器學習算法構建風險預測模型；當市場出現異常波動時，能及時發出預警信號并生成詳盡的風險分析報告和應對建議，助力企業及時調整風險管理策略，實現衍生品業務全流程數字化、智能化管控，顯著提升風險管理的精細化水平。

此外，針對產業客戶普遍面臨的“價格波動大、套保難、交割貴、工具復雜、信息滯后”五大痛點，五礦期貨還研發并推出產業服務平臺“五礦問策”。

五礦期貨表示，該平臺以“AI+產業大數據”為核心，覆蓋“知識賦能—策略輸出—風險預警”全流程服務。2024年先以“五礦問策”輕量小程序驗證市場需求，2025年6月完成AI技術整合后正式上線。其中，平臺搭載的行業首個產業垂直大模型，可在10分鐘內生成定制化套保報告，服務響應效率顯著提升；智能風控系統通過“期現地圖”實時監控全國基差與倉單動態，實現四維預警并實時推送，顯著增強企業對價格波動與風險的實時應對能力。

從規模擴張到質量躍升

除此之外，做好金融“五篇大文章”、提升期貨市場發展水平等也是深圳期貨公司關注的焦點。

如前海期貨將“聚焦數字金融、科技金融、綠色金融，堅守服務實體經濟根本宗旨”明確寫入經營理念，從制度層面確立了公司發展戰略；中信期貨立足期貨市場功能發揮，以期貨和衍生品服務特色的綠色金融、普惠金融為抓手，進一步提升服務實體經濟質效。

招商期貨整合招商系研究資源，打造大宗商品及衍生品綠色投研平臺，成立行業首個ESG可持續發展研究院和公益金融創新實驗室，并舉辦“期貨ESG可持續發展論壇”，實現碳酸鋰、工業硅、電力、碳排放權等綠色品種全覆蓋，定期發布《招商ESG衍生品月度觀察》，為市場提供“綠色定價錨”，引導資本精準配置綠色資源。

《意見》明確，到2035年，形成安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的期貨市場體系，主要品種吸引全球交易者充分參與，大宗商品價格影響力和市場競爭力顯著增強，中介機構綜合實力和國際競爭力進一步提高。

這一表態，為期貨市場指明了“從規模擴張到質量躍升”的轉型方向。

深圳多家期貨公司負責人均對記者指出，將繼續從強化主業、服務實體經濟質效、創新業務發展、推進對外開放、服務綠色低碳發展、筑牢合規根基等方面加碼，為推動期貨市場高質量發展、助力金融強國建設持續貢獻更多力量。