秋意漸深，又逢重陽。

于金融機構而言，深刻理解并著力滿足老年客群在財富保值、穩健增值、靈活支取及傳承規劃等方面的迫切需求，已不僅是社會責任的體現，更是精耕細分市場、實現高質量發展的必然選擇。

在九九重陽節當天，上銀理財和21世紀經濟報道聯合推出了“財富久久·上銀財富資產配置節”的線上直播對話活動。

本次活動以“長壽時代如何不‘慌’不‘茫’”為主題，邀請復旦大學文科資深教授，復旦大學老齡研究院院長彭希哲做客直播間，分享對于上海人口結構，如何科學規劃老年生活的看法。

上海銀行長期以來高度重視老年客群服務，作為上海銀行的全資子公司，上銀理財同樣重點關注老年客群需求，創設了層次分明的適老理財產品線，旨在以低波穩健的產品策略滿足銀發群體對資金流動性與長期增值的雙重需求。截至10月31日，旗下拳頭產品“美好”系列到期兌付的375只產品100%達業績比較基準，該系列自創設以來保持滿分達標率。

重新定義“長壽時代”

彭希哲教授以上海為例，介紹了其當下的人口結構：戶籍人口中60歲以上占比已高達39%，65歲以上占比29.4%，老齡化程度堪比日本，標志著社會已全面進入“長壽時代”。

但長壽不等于“老態龍鐘”。彭希哲認同“樂齡人群”、“活力老人”等概念，強調應摒棄對老齡的負面標簽。隨著當人均預期壽命大幅延長，60歲退休可能意味著人生還有30年甚至更長的“后半場”，這徹底改變了傳統“學習-工作-退休”的三段式人生模式。

他舉例到，一位55歲退休的女性，面臨的不是十幾年的“余生”，而是長達30年以上的“人生后半場”。這不再是短暫的“冬季”，而是擁有無限可能的“初秋”。因此，養老規劃的內核發生了根本性變化：

首先，從“存量消耗”到“長期經營”。過去的規劃是計算如何消耗畢生積蓄以安度十幾年晚年；而現在，必須思考如何讓財富穩健地穿越30-50年的漫長周期，并可能還需要支持第二次創業、學習或環球旅行等積極生活。

其次，從“財務安全”到“生活重塑”。規劃的目標不再僅僅是“不缺錢”，而是如何為一段充滿活力、可能持續到百歲的“第二人生”提供經濟基礎。這要求人們擺脫“老了就是負擔”的思維定勢，將自己視為依然能夠創造價值、享受生活的“樂齡者”。

他強調，長壽時代的到來，首先要在思想層面完成從“被動養老”到“主動規劃人生”的根本性轉變。

在不確定性中尋找確定性的“壓艙石”

面對漫長而充滿不確定性的未來，彭希哲教授指出，財務規劃的核心挑戰在于如何管理這些不確定性——包括健康狀況、通貨膨脹、醫療技術進步乃至社會變遷。

健康是最高優先級的投資。彭希哲指出，保持健康比存下固定數額的金錢更為重要。這不僅是因為健康能避免巨額的非預期醫療支出，更重要的是，它是維持個人創造現金流能力的基石。一個健康的“樂齡者”可以繼續工作，從而打破單純依賴儲蓄的被動局面，實現財務生命的“自我造血”。

對于“樂齡群體”來說，能夠維持健康的現金流對于生活的幸福感至關重要，同時，非預期的大額支出也是必須提前規劃的重點，對此，今年上銀理財創新推出“安心頤選長盈（悠享分紅）”系列，該系列在追求穩定性的同時，特設“分紅”功能，在產品凈值大于1的條件下可根據產品說明書約定的方式和時間為老年客戶提供可持續的現金流服務體驗，并允許年滿60周歲的投資者，在滿足條件下提前贖回產品份額，以幫助銀發客群應對不時之需。

在財務安排上，彭希哲教授認為，不應在“每月穩定現金流”和“一大筆銀行存款”之間做極端選擇，最穩妥的策略是多元化的資產配置，形成一個包含活期、定期、低波動理財等不同流動性、風險與收益特征的“資產籃子”，以實現風險對沖與長期穩健。

此外，彭希哲教授建議轉變“遺產必須在身后分配”的傳統觀念，而應提前規劃，通過專業金融機構，選擇穩健的財富增值方式，并在生前有序贈與，既能親眼見證家人的喜悅，也能避免身后的紛爭。

金融服務：從產品銷售到終身伙伴的轉型

基于上述個人規劃的需求，彭希哲指出，當前市場上面向老年人的金融產品存在一定程度的供需錯配。

他認為，老年人的核心需求是安全、穩健與對抗長期風險，而非高收益。因此，金融機構必須開發真正契合這些需求的、層次分明、風險可控的適老金融產品，還需對復雜產品進行拆解，確保其條款對老年人而言清晰明了、一目了然。

而在眾多適老金融產品之中，銀行理財對于服務養老客群的需求有其獨特的優勢。首先，銀行理財以固定收益類為主，滿足客戶穩健增值的需求。根據理財登發布的三季度數據，截至2025年三季度末，理財存續規模32.13萬億元，其中，固定收益類產品存續規模為31.21萬億元，占全部理財產品存續規模的比例達97.14%，較去年同期增加0.05個百分點。其次，在存款降息的趨勢下，銀行理財收益具有比較優勢。

此外，未來的養老金融服務，其核心內涵遠不止于理財產品，更在于構建一個融匯金融、醫療等增值服務的全方位守護體系，為晚年生活提供溫暖而堅實的保障。比如，2024年以來，上銀理財就開展了綠色就醫服務，主要面向60歲及以上客戶，為相關達標客戶提供部分地區三甲醫院指定門診預約掛號及陪同就醫服務。

同時，金融機構需承擔風險防范的“守門人”的責任。彭希哲教授反復強調，老年人應首選信譽良好、受嚴格監管的大型正規金融機構。金融機構自身也應加強投資者教育，清晰地傳達“穩健重于收益”的理念，幫助客戶識破“高回報”騙局，扮演好專業、可信賴的“財富守門人”角色。

風險提示及批注：

1、固收是指按照投資性質分類，并非指收益固定或保本；

2、低波是指不受或少受市場波動影響的資產；

3、相關達標客戶詳情請咨詢相關渠道專業銷售人員。

4、理財非存款，產品有風險，投資須謹慎。

5、上銀理財“美好”系列數據統計截止2025年10月31日，相關產品到期情況可至上銀理財微信公眾號查詢。理財產品過往業績不代表其未來表現，不等于理財產品實際收益，投資須謹慎。

6、產品業績比較基準指管理人基于過往投資經驗以及對產品存續期投資市場波動的預判而對本產品所設定的投資目標，不代表本產品的未來表現和實際收益，亦不代表投資管理人對本產品進行的收益承諾。

7、以上內容及觀點不構成任何投資建議，請在充分了解產品特性及風險的基礎上，根據自身情況審慎決策。