21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 曹媛 深圳報(bào)道

11月6日，在“深圳創(chuàng)投日”現(xiàn)場，深圳市委金融辦發(fā)布了《深圳市推動海外主權(quán)基金來深投資工作方案（2025-2027）》（簡稱《工作方案》），包括10條政策，共計(jì)24項(xiàng)措施，吸引外資投向“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、未來產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施等。

作為全球資本配置的重要力量，主權(quán)基金正頻頻與中國市場互拋“橄欖枝”，加大布局力度。

Sovereign Wealth Fund Institute（SWFI）數(shù)據(jù)顯示，2024年主權(quán)基金對華投資中，62%來自中東，投資規(guī)模近100億美元；新加坡主權(quán)基金淡馬錫控股對華投資占其整體投資組合的18%。

“資本具有逐利性，中國經(jīng)濟(jì)回暖、資本市場‘賺錢效應(yīng)’提升是吸引海外主權(quán)基金回流的核心動力。”一位資深創(chuàng)投業(yè)人士告訴記者，深圳依托粵港澳大灣區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢、深港雙城融合、前海合作區(qū)等紅利，可成為海外資本進(jìn)入中國的“橋頭堡”。

“深圳創(chuàng)投日”現(xiàn)場（攝/曹媛）

創(chuàng)新“主權(quán)基金+海外經(jīng)貿(mào)”聯(lián)動模式

深圳市委金融辦相關(guān)人士現(xiàn)場介紹，《工作方案》將從10條政策、24項(xiàng)措施著手，推動海外主權(quán)基金來深投資發(fā)展。

10條政策具體包括：健全“全市一盤棋”協(xié)調(diào)保障機(jī)制；建立海外主權(quán)基金招引工作市級統(tǒng)籌調(diào)度工作機(jī)制；推動重點(diǎn)機(jī)構(gòu)在深布局；精準(zhǔn)推介高價值投資標(biāo)的；拓展主權(quán)基金基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)投資渠道；強(qiáng)化存量項(xiàng)目深度服務(wù)；提升跨境投融資便利化水平；深化與金融機(jī)構(gòu)對接合作；促進(jìn)資本市場深度對接；強(qiáng)化國際交流與形象宣介。

具體來看其中政策亮點(diǎn)：一是為引導(dǎo)海外主權(quán)基金擴(kuò)大在深投資規(guī)模與布局深度，《工作方案》表示加快推進(jìn)海外主權(quán)基金在深設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)；充分利用深市500萬平方米優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)空間，推動具有代表性的重點(diǎn)合作基金項(xiàng)目加速落地等。還鼓勵海外主權(quán)基金旗下金融機(jī)構(gòu)在深增設(shè)機(jī)構(gòu)、增加注冊資本或提升業(yè)務(wù)層級。

二是投資標(biāo)的方面，緊扣海外主權(quán)基金“長期價值、投早投小投硬科技、綠色低碳”等投資偏好，《工作方案》強(qiáng)調(diào)要“精準(zhǔn)推介高價值投資標(biāo)的”，重點(diǎn)圍繞深圳“20+8”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，務(wù)實(shí)推動一批投資前景明朗、產(chǎn)業(yè)帶動作用突出的項(xiàng)目簽約落地。

三是投資渠道拓展方面，《工作方案》表示拓展主權(quán)基金基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)投資渠道。吸引海外主權(quán)基金以基金LP形式參與深圳市基礎(chǔ)設(shè)施與不動產(chǎn)投資，推薦深圳市優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)投資信托基金（REITS）與海外主權(quán)基金對接；支持海外主權(quán)基金以QFLP的形式參與不動產(chǎn)私募基金投資試點(diǎn)。

四是創(chuàng)新“主權(quán)基金+海外經(jīng)貿(mào)”聯(lián)動模式。《工作方案》表示，積極引導(dǎo)海外主權(quán)基金與深圳市民營領(lǐng)軍企業(yè)、高成長性企業(yè)等在“一帶一路”共建國家開展多元化經(jīng)貿(mào)合作，支持通過戰(zhàn)略投資、股權(quán)投資、產(chǎn)能合作、服務(wù)貿(mào)易等模式，助力深圳的優(yōu)勢技術(shù)、產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)品牌及整體解決方案“走出去”。

五是為提升跨境投融資便利化水平。《工作方案》表示，持續(xù)優(yōu)化外商直接投資（FDI）外匯管理與服務(wù)流程，為海外主權(quán)基金辦理相關(guān)外匯業(yè)務(wù)提供更高便利。支持海外主權(quán)基金參與深圳市QFLP試點(diǎn)，申請總量管理試點(diǎn)規(guī)模，對申請材料齊全合規(guī)的，依法依規(guī)高效辦結(jié)。鼓勵已在深設(shè)立實(shí)體的海外主權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開展雙向跨境投資業(yè)務(wù)，鼓勵海外主權(quán)基金與我市人民幣國際投貸基金合作依法依規(guī)開展跨境投資。

此外，為促進(jìn)資本市場深度對接，《工作方案》還提出，支持深圳證券交易所與主權(quán)基金所在國家（地區(qū)）的主要交易所建立合作機(jī)制，深化指數(shù)互掛、ETF跨境合作等資本市場合作內(nèi)涵。

早在今年3月，廣東省出臺《廣東省推動海外主權(quán)基金來粵投資的若干措施》（簡稱《若干措施》），推動海外主權(quán)基金持續(xù)加大對廣東省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域的綠地投資、股權(quán)投資。在產(chǎn)業(yè)聯(lián)動模式上，廣東省支持龍頭企業(yè)、上市公司與海外主權(quán)基金合資設(shè)立“鏈主”基金，探索“產(chǎn)業(yè)鏈+鏈主企業(yè)+產(chǎn)業(yè)基金”運(yùn)作模式，開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游價值投資、并購重組，加大對科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化投資力度。深圳市政策則新增“主權(quán)基金+海外經(jīng)貿(mào)”模式，助力深圳企業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品等出海。

海外主權(quán)基金“重倉”中國資產(chǎn)

作為全球資本配置的重要力量，海外主權(quán)基金正持續(xù)加大對中國市場的布局力度。

Sovereign Wealth Fund Institute（SWFI）數(shù)據(jù)顯示，2024年主權(quán)基金對華投資中，62%來自中東，投資規(guī)模近100億美元；新加坡主權(quán)基金淡馬錫控股對華投資占其整體投資組合的18%。

數(shù)據(jù)來源：Sovereign Wealth FundInstitute（SWFI）（截至2025年10月末）

在深圳，主權(quán)基金早已是深圳經(jīng)濟(jì)的重要參與者，投資覆蓋一二級市場，涵蓋人工智能、供應(yīng)鏈、智能機(jī)器人、航空航天、智能終端、醫(yī)療健康、金融科技等多個關(guān)鍵領(lǐng)域。

海外主權(quán)基金也與深圳頻頻互遞“橄欖枝”。早在2023年，深圳宣布首次引入中東主權(quán)基金沙特阿拉伯基金，在境內(nèi)成立藍(lán)海太庫（深圳）私募股權(quán)投資基金有限公司，首支基金規(guī)模超10億美元。

今年9月，深圳市委金融辦組織到訪深圳的阿曼政府金融系統(tǒng)代表團(tuán)與深圳市多個政府部門及企業(yè)舉行座談會。據(jù)阿曼投資局全球股票投資總監(jiān)艾哈姆（Aiham Abdullah Al-Riyami）介紹，阿曼可與深圳的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在三方面展開合作：首先是人工智能與大數(shù)據(jù)，這是阿曼經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，目前阿曼已有部分企業(yè)在該領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)；其次是新能源領(lǐng)域，阿曼在氫能發(fā)展處于行業(yè)領(lǐng)先地位，太陽能與風(fēng)能領(lǐng)域也具備良好基礎(chǔ)；最后是共同研究人工智能賦能千行百業(yè)，例如提升能源業(yè)及物流業(yè)的效率。

“資本具有逐利性，中國經(jīng)濟(jì)回暖、資本市場賺錢效應(yīng)提升是吸引海外主權(quán)基金回流的核心動力。”一位資深創(chuàng)投業(yè)人士告訴記者，深圳依托粵港澳大灣區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢、深港雙城融合、前海合作區(qū)等紅利，可成為海外資本進(jìn)入中國的“橋頭堡”，未來海外主權(quán)基金將更多聚焦中國高科技企業(yè)，“資本是市場化的、流動的，會跟著創(chuàng)新、盈利能力、賺錢效應(yīng)走。”

另一位天使投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，在美元基金撤出、社會資本與民營資本收縮的背景下，吸引海外主權(quán)基金十分必要，“政府與國資機(jī)構(gòu)應(yīng)在市場下行時托底，市場好轉(zhuǎn)后逐步退出，讓市場資本主導(dǎo)，形成市場正向循環(huán)。”

另外他還強(qiáng)調(diào)，“海外主權(quán)基金也有招商引資等需求。”因此，與海外主權(quán)基金合作需兼顧他們帶動本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求，實(shí)現(xiàn)互惠互利、雙向奔赴。