21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 崔文靜 北京報(bào)道    

日前，南衛(wèi)股份一紙公告，揭曉了一場持續(xù)近兩年的監(jiān)管博弈結(jié)果：南衛(wèi)股份董事長李平與財(cái)務(wù)總監(jiān)項(xiàng)琴華因內(nèi)幕交易，被江蘇證監(jiān)局處以合計(jì)近5000萬元的罰沒款。這張罰單的背后，是一場審計(jì)機(jī)構(gòu)與上市公司實(shí)控人之間的正面較量。

2022年底，天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱“天衡所”）在對南衛(wèi)股份審計(jì)時(shí)，敏銳發(fā)現(xiàn)其“在建工程”科目存在資金占用疑點(diǎn)。面對南衛(wèi)股份的不配合，審計(jì)方步步緊逼，最終確認(rèn)問題并堅(jiān)決出具否定意見報(bào)告。

然而，知悉內(nèi)情的南衛(wèi)股份高管卻選擇了另一條路。在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，董事長李平大規(guī)模減持公司股票818.40萬股，避損金額達(dá)1177萬元；財(cái)務(wù)總監(jiān)項(xiàng)琴華也同步減持。

天衡所堅(jiān)持發(fā)布的否定意見報(bào)告，不僅讓南衛(wèi)股份股票被ST，更成為監(jiān)管查處的關(guān)鍵證據(jù)。如今，隨著罰單落地，這場由專業(yè)懷疑引發(fā)、以內(nèi)幕交易懲處告終的監(jiān)管案例，再次釋放出資本市場“零容忍”的明確信號(hào)。 

審計(jì)“火眼”揭資金迷局

當(dāng)上市公司董事長與審計(jì)機(jī)構(gòu)意見相左時(shí)，誰更有底氣“硬剛”？南衛(wèi)股份的案例給出了明確答案：在“長牙帶刺”的監(jiān)管新態(tài)勢下，秉持專業(yè)與獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，正成為制約公司“關(guān)鍵少數(shù)”違法違規(guī)行為的關(guān)鍵力量。

這場較量的核心，圍繞著一筆被挪用的資金。2022年末至2023年初，天衡所的審計(jì)項(xiàng)目組進(jìn)駐南衛(wèi)股份，開展年度審計(jì)工作。審計(jì)師的職業(yè)敏感讓他們迅速捕捉到異常——公司在“在建工程”科目上存在賬務(wù)缺口，且有跡象表明，部分用于“倒貸”的資金被挪用后未能歸還。這像一道微小的裂縫，引起了審計(jì)師的高度警覺。

隨后，一場專業(yè)的“攻防戰(zhàn)”悄然展開。從2023年2月6日至28日，年審會(huì)計(jì)師孫某薇多次向南衛(wèi)股份追問在建工程問題，并索要支撐材料，但南衛(wèi)股份方面始終未能給出合理解釋。這種不配合的態(tài)度，反而加深了審計(jì)師的懷疑。通過結(jié)合前期梳理的賬戶及資金流水，審計(jì)項(xiàng)目組運(yùn)用專業(yè)分析，“穿透”了復(fù)雜的資金流轉(zhuǎn)表象，推測出存在“公司資金通過在建工程被占用”這一關(guān)鍵事實(shí)。

2023年3月1日，成為整個(gè)事件的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。天衡所審計(jì)項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人羅某華、孫某薇基本確認(rèn)了資金占用問題的存在。事務(wù)所的“硬剛”態(tài)度在此刻彰顯無疑。當(dāng)日，天衡所負(fù)責(zé)人郭某在接到項(xiàng)目組匯報(bào)后，直接向南衛(wèi)股份前董事會(huì)秘書明確指出：資金占用將直接影響審計(jì)意見，并要求股東方盡快歸還資金、配合查清真相。這不僅是風(fēng)險(xiǎn)提示，更是一道不容妥協(xié)的最后通牒。

次日，審計(jì)方的立場更為堅(jiān)決。羅某華、孫某薇明確告知南衛(wèi)股份，擬對2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具“非標(biāo)準(zhǔn)意見”，并對內(nèi)部控制出具“否定意見”。這意味著，一旦報(bào)告發(fā)布，南衛(wèi)股份將直面監(jiān)管關(guān)注與市場信任危機(jī)。審計(jì)師并未止步于內(nèi)部溝通，而是主動(dòng)約談南衛(wèi)股份董事長李平，反復(fù)強(qiáng)調(diào)問題的嚴(yán)重性。然而，南衛(wèi)股份的核心決策層似乎選擇了另一條路。

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)（2023年3月1日至4月28日），知悉內(nèi)情的關(guān)鍵人物——董事長李平和財(cái)務(wù)總監(jiān)項(xiàng)琴華，并未將主要精力用于整改問題、配合審計(jì)，而是匆忙決策，通過大宗交易和集中競價(jià)方式大量減持公司股票。李平一人便賣出818.40萬股，套現(xiàn)近4800萬元，企圖規(guī)避未來股價(jià)下跌損失的意圖昭然若揭，避損金額高達(dá)1177萬余元。

然而，審計(jì)機(jī)構(gòu)的專業(yè)堅(jiān)守，讓這場“精準(zhǔn)減持”變成了“精準(zhǔn)被抓”。天衡所頂住壓力，于4月17日擬定并最終于4月28日發(fā)布了出具否定意見的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告和非標(biāo)意見的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。公告一出，南衛(wèi)股份股票隨即被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST），股價(jià)應(yīng)聲而落。審計(jì)報(bào)告的“一紙否定”，不僅揭開了南衛(wèi)股份內(nèi)部控制的瘡疤，也如同一盞探照燈，照亮了此前隱秘的內(nèi)幕交易行為，為監(jiān)管部門的后續(xù)查處提供了最堅(jiān)實(shí)的證據(jù)鏈起點(diǎn)。

南衛(wèi)股份的案例表明，現(xiàn)代資本市場治理中，審計(jì)機(jī)構(gòu)不再是可有可無的“橡皮圖章”。它們憑借專業(yè)能力構(gòu)筑了第一道防線，其“不配合就否決”的強(qiáng)硬姿態(tài)，正成為震懾財(cái)務(wù)舞弊、保護(hù)投資者利益的重要基石。

千萬避損觸發(fā)沒一罰三

“逃”得果斷，“罰”得嚴(yán)厲。南衛(wèi)股份董事長李平與財(cái)務(wù)總監(jiān)項(xiàng)琴華試圖在內(nèi)幕信息曝光前“金蟬脫殼”的行為，最終換來了一紙沉甸甸的罰單。江蘇證監(jiān)局的行政處罰決定，清晰地勾勒出當(dāng)前監(jiān)管對內(nèi)幕交易“零容忍”的紅線。

根據(jù)處罰決定，公司董事長、實(shí)控人李平作為法定內(nèi)幕信息知情人，不晚于2023年3月10日便已知曉資金占用這一重大利空信息。然而，他并未選擇及時(shí)披露并整改，反而利用信息優(yōu)勢和時(shí)間差，在3月14日至28日的短短十?dāng)?shù)天內(nèi)，決策控制其個(gè)人證券賬戶，通過集中競價(jià)和大宗交易方式，瘋狂拋售“南衛(wèi)股份”818.40萬股，成交金額高達(dá)4796.78萬元。經(jīng)監(jiān)管部門測算，其這一系列操作成功規(guī)避的損失金額約達(dá)1177萬元。

相比董事長的“大手筆”，財(cái)務(wù)總監(jiān)項(xiàng)琴華的操作則顯得“精巧”但同樣難逃法眼。其在3月2日知悉內(nèi)幕信息后，于3月21日至22日（即天衡所明確告知將出具否定內(nèi)控審計(jì)報(bào)告的當(dāng)天及次日），迅速賣出其持有的5.4萬股南衛(wèi)股份股票，成交額34.05萬元，避損金額約10.17萬元。

對此，監(jiān)管的懲處毫不手軟，避損金額超千萬的董事長李平，被“沒一罰三”，合計(jì)罰沒金額超4710萬元。這一數(shù)字，遠(yuǎn)超其避損所得，形成了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)懲戒與心理震懾。

對于財(cái)務(wù)總監(jiān)項(xiàng)琴華，雖然其避損金額僅為10.17萬元，但監(jiān)管同樣施以重拳。其被沒收違法所得10.17萬元，并處以高達(dá)150萬元的罰款。這意味著，項(xiàng)琴華的罰款金額是其違法所得的近15倍。

這種“小過重罰”明確傳遞出一個(gè)信號(hào)：在內(nèi)幕交易問題上，無論涉及金額大小，只要觸碰紅線，就必須付出遠(yuǎn)高于預(yù)期收益的沉重代價(jià)，職務(wù)身份和知法犯法的情節(jié)更是加重處罰的關(guān)鍵因素。

在受訪人士看來，此案不僅是單一事件的終結(jié)，更是監(jiān)管風(fēng)向的縮影。它再次強(qiáng)調(diào)了“零容忍”不是空話，而是貫穿于線索發(fā)現(xiàn)、調(diào)查審理、量罰定責(zé)的全過程。從審計(jì)機(jī)構(gòu)憑借專業(yè)懷疑“揭蓋”，到監(jiān)管部門的精準(zhǔn)查處與從重處罰，一套由市場力量與行政監(jiān)管共同編織的“天羅地網(wǎng)”正越收越緊。

對李平、項(xiàng)琴華的嚴(yán)厲懲處，無疑為所有上市公司的“關(guān)鍵少數(shù)”敲響了警鐘：在嚴(yán)監(jiān)管背景下，任何企圖利用信息優(yōu)勢侵害投資者利益的行為，終將面臨“秋后算賬”，其個(gè)人不僅要吐出全部不當(dāng)?shù)美€將遭到嚴(yán)厲的懲處，真正體會(huì)到何為“得不償失”。

中介機(jī)構(gòu)全面升級內(nèi)核

從另一個(gè)角度來看，此番天衡所“硬剛”南衛(wèi)股份，堅(jiān)持出具非標(biāo)審計(jì)意見，正是審計(jì)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)的具體體現(xiàn)，也是當(dāng)前中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)度系統(tǒng)性提升的一個(gè)縮影。這并非孤立的個(gè)案，而是在監(jiān)管層持續(xù)壓實(shí)資本市場“看門人”責(zé)任背景下，整個(gè)行業(yè)發(fā)生的深刻嬗變。

一方面，監(jiān)管壓力驅(qū)動(dòng)行業(yè)自律升級。近年來，證監(jiān)會(huì)明確強(qiáng)調(diào)對中介機(jī)構(gòu)實(shí)行“一案雙查”，堅(jiān)持“雙罰制”，即處罰公司也處罰責(zé)任人。這種“長牙帶刺”的監(jiān)管導(dǎo)向，使得違規(guī)成本急劇增加。在此背景下，中介機(jī)構(gòu)以往可能存在的“僥幸心理”或“迎合客戶”傾向被徹底扭轉(zhuǎn)，主動(dòng)加強(qiáng)內(nèi)核控制和風(fēng)險(xiǎn)隔離成為生存和發(fā)展的必然選擇。

正如某會(huì)計(jì)所合伙人向記者透露：“現(xiàn)在監(jiān)管是動(dòng)真格的，一旦出事，不僅是天價(jià)罰單，還可能面臨業(yè)務(wù)停擺乃至終身禁入。我們寧愿失去一個(gè)客戶，也絕不能冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。”

另一方面，內(nèi)核質(zhì)控從“成本中心”邁向“價(jià)值中心”。為應(yīng)對日益復(fù)雜的財(cái)務(wù)舞弊手法和嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境，中介機(jī)構(gòu)正在內(nèi)部進(jìn)行一場靜悄悄的改革。

具體而言，各大會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商投行、律師事務(wù)所均在人力、物力和技術(shù)上加大投入。上述會(huì)計(jì)所合伙人介紹，其所在機(jī)構(gòu)不僅增加了超過三成的質(zhì)控人員數(shù)量，還新增了諸如“高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目雙負(fù)責(zé)人制”“疑難問題行業(yè)專家會(huì)診”等多道質(zhì)控流程。這些舉措旨在通過前置風(fēng)險(xiǎn)篩查和交叉復(fù)核，實(shí)現(xiàn)對潛在問題的“早發(fā)現(xiàn)、早研判、早應(yīng)對”，從源頭上提升項(xiàng)目質(zhì)量，將盡職調(diào)查真正落到實(shí)處。

與此同時(shí)，除了流程和人員的加強(qiáng)，科技手段正被深度應(yīng)用于盡職調(diào)查的全過程。借助大數(shù)據(jù)分析、人工智能和可視化工具，中介機(jī)構(gòu)能夠?qū)ζ髽I(yè)及關(guān)聯(lián)方的海量資金流水、工商信息、納稅數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉比對和智能分析，從而更有效地識(shí)別出隱蔽的資金占用、隱匿的關(guān)聯(lián)交易以及虛構(gòu)的業(yè)務(wù)循環(huán)。這種技術(shù)賦能，極大地增強(qiáng)了對類似南衛(wèi)股份通過“在建工程”等復(fù)雜科目實(shí)施資金占用行為的識(shí)別能力，讓“看門人”的火眼金睛更加明亮。

從“會(huì)計(jì)所”到“全鏈條”，盡責(zé)要求逐步覆蓋所有服務(wù)環(huán)節(jié)。這種嚴(yán)謹(jǐn)度的提升是系統(tǒng)性的，已從財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)環(huán)節(jié)，延伸至IPO保薦、法律意見書出具、資產(chǎn)評估等全服務(wù)鏈條。券商投行在項(xiàng)目遴選和盡職調(diào)查中更為審慎，對持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)上市公司的異常跡象保持高度警覺；律師事務(wù)所對出具法律意見的證據(jù)鏈條要求更為嚴(yán)苛。所有中介機(jī)構(gòu)正共同織就一張更為密實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)過濾網(wǎng)，任何一環(huán)的失守都可能引發(fā)連鎖責(zé)任追究。

南衛(wèi)股份案例中，天衡所的堅(jiān)持絕非偶然。它是監(jiān)管持續(xù)高壓、機(jī)構(gòu)自我革新、技術(shù)深度賦能三者共同作用下的必然結(jié)果。當(dāng)中介機(jī)構(gòu)將執(zhí)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)度視為生命線，資本市場的信息披露質(zhì)量與誠信基石才能得到最基礎(chǔ)的保障，從而真正發(fā)揮其作為市場“看門人”的核心作用。