本期，《機(jī)警理財(cái)日?qǐng)?bào)》重點(diǎn)關(guān)注純固收類、現(xiàn)金管理類、“固收+期權(quán)”類這三大類理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)說明：

純固收類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的投資周期在6-12個(gè)月（含）的公募純固收產(chǎn)品，且近1年每個(gè)完整的自然月月末均為正收益；現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募現(xiàn)金類產(chǎn)品；“固收+期權(quán)”類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”產(chǎn)品。

榜單排名來自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

三大類產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)截止日期為2025年7月3日，純固收產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近1年，現(xiàn)金管理類、“固收+期權(quán)”類理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)區(qū)間均為近6個(gè)月，上榜產(chǎn)品每周均有凈值披露。榜單排名來自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

一、整體表現(xiàn)

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，理財(cái)公司投資周期6-12個(gè)月（含）人民幣公募純固收類理財(cái)產(chǎn)品近1年平均凈值增長(zhǎng)率為2.53%。

值得注意的是，保持長(zhǎng)期正收益對(duì)以穩(wěn)健著稱的純固收理財(cái)產(chǎn)品而言也絕非易事。正收益不難，而維系持續(xù)正收益很難。雖然純固收產(chǎn)品中負(fù)收益產(chǎn)品占比極低，但僅22%的上述期限產(chǎn)品在近1年實(shí)現(xiàn)月月正收益。

二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析

收益率排名前十的產(chǎn)品近1年收益率均達(dá)3%。光大理財(cái)“陽(yáng)光金添利九久盈3號(hào)B”截至7月4日成立以來年化收益3.26%，近3個(gè)月、近1個(gè)月凈值增長(zhǎng)速度則有所放緩，近3個(gè)月、近1個(gè)月年化分別為2.96%、2.54%。

低利率時(shí)代下，固收類產(chǎn)品收益率持續(xù)承壓，光大理財(cái)該產(chǎn)品在2024年也二度調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，3月由3%降至2.75%，12月再次降至2.3%。調(diào)整后，產(chǎn)品當(dāng)前運(yùn)作表現(xiàn)跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

一、整體表現(xiàn)

現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品收益率整體處于下行區(qū)間。南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，現(xiàn)金管理類人民幣公募產(chǎn)品近1年七日年化收益率均值全部低于3%，七日年化收益率均值僅為1.536%。

僅40只人民幣公募現(xiàn)金類產(chǎn)品（產(chǎn)品各份額分開統(tǒng)計(jì)）近1年七日年化收益率均值超過2%，占比0.9%；收益在1.5%至2%區(qū)間的產(chǎn)品數(shù)量占比超半數(shù)，為55.8%；其他產(chǎn)品近1年平均七日年化收益率低于1.5%，甚至有6只產(chǎn)品收益率跌破1%。

二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析

收益前十的榜單中有一只現(xiàn)金管理類ESG主題產(chǎn)品，為蘇銀理財(cái)“啟源貨幣2號(hào)(ESG主題)G”。該產(chǎn)品在投資品種選擇上，優(yōu)選符合ESG理念的行業(yè)和企業(yè)以及高等級(jí)、高流動(dòng)性的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行重點(diǎn)配置。今年一季度，市場(chǎng)流動(dòng)性邊際收緊，產(chǎn)品在投資高流動(dòng)性的利率債和AAA存單以外，動(dòng)態(tài)調(diào)整產(chǎn)品杠桿率，后續(xù)將繼續(xù)重點(diǎn)投資信用等級(jí)較高、流動(dòng)性較好的各類標(biāo)的，做好資金安排和流動(dòng)性預(yù)判，充分滿足產(chǎn)品流動(dòng)性需求。

一、整體表現(xiàn)

公募“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品近6個(gè)月收益榜單中，招銀理財(cái)招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量系列包攬前三。從機(jī)構(gòu)來看，招銀理財(cái)、平安理財(cái)分別有3只產(chǎn)品上榜，光大理財(cái)有2只產(chǎn)品上榜，興銀理財(cái)、交銀理財(cái)各有1只產(chǎn)品上榜。

二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析

除招銀理財(cái)“招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量?jī)赡甓ㄩ_10號(hào)A款”近半年凈值增長(zhǎng)率超2.5%外，其他“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品收益水平則均低于2%，有6只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率在1%至2%區(qū)間。

策略上，“招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量?jī)赡甓ㄩ_10號(hào)”固收資產(chǎn)部分包含以持有到期為主的非標(biāo)資產(chǎn)和部分期限錯(cuò)配的ABS資產(chǎn)和債券資產(chǎn)（如短債類基金或者純債類基金等），未使用杠桿；全球大類資產(chǎn)配置投資掛鉤招銀理財(cái)全球資產(chǎn)動(dòng)量指數(shù)（MMA指數(shù)）的看漲價(jià)差期權(quán)，只參與MMA指數(shù)的上漲，不參與MMA指數(shù)的下跌，產(chǎn)品的固收部分資產(chǎn)收益可作為期權(quán)費(fèi)的支持。據(jù)南財(cái)理財(cái)通課題組統(tǒng)計(jì)，今年上半年，MMA指數(shù)錄得絕對(duì)正收益3.60%。