21世紀經濟報道記者 趙娜 報道
3月達成意向，4月完成批復，5月完成設立——近期，一只由啟明創投設立的QFLP基金正式落地，意外地再次將政府服務的“昆山速度”推向臺前。
8月19日，啟舜QFLP項目落地暨啟明創投與昆山創控集團全面合作簽約儀式在昆山市產業資本中心舉行。據現場消息，昆山市啟舜股權投資合伙企業（有限合伙）已獲得試點資格批復；啟舜QFLP基金項目成功落地，并完成了第一筆投資。
在昆山謀劃“2+3+3”新興產業體系的當下，啟舜QFLP基金的落地為這一戰略提供了新的金融支撐。
當前昆山正圍繞做好“核心產業+”“人工智能+”“綠色低碳+”三篇文章，加快構建“2+3+3”新興產業體系。啟明創投實力雄厚，投資經驗豐富，與昆山合作空間十分廣闊。
啟舜QFLP項目的成功落地，將進一步促進國際資本與本土產業的深度融合，為昆山企業注入更多金融“活水”，進而助力構建國內國際雙循環相互促進的新發展格局，對新時代背景下金融業深化改革、擴大開放具有全局性、戰略性、引領性的重大意義。
21世紀經濟報道記者了解到，這是今年上半年昆山落地的最大外資單體項目，也是昆山高新區落地的第一只QFLP基金。昆山創控集團透露，啟舜QFLP已完成首筆對蘇州一家生物公司的出資，“另有幾個項目在準備（投資的）階段當中。”
海外資本“借道”QFLP加碼昆山
QFLP具有靈活結匯、投資便利、被投企業友好、自身稅收簡潔、減持優惠等優勢，是境外投資者進入中國私募股權和風險投資市場的主要路徑之一。
昆山在2021年12月發布《昆山市外商投資股權投資企業試點工作暫行辦法》（以下簡稱“試點辦法”），同月，首家獲得試點資格認定的合伙企業——昆山交銀華僑數字經濟股權投資合伙企業正式揭牌。
根據試點辦法，除投資非上市公司股權，外商投資股權投資企業可依法在境內開展的業務還包括上市公司非公開發行和交易的普通股（含定向發行新股、大宗交易、協議轉讓等），可轉換為普通股的優先股和可轉債等。
據介紹，本次啟舜QFLP基金的快速落地主要基于雙方的信任基礎和高效合作。昆山創控集團和啟明創投的合作可以追溯到2021年，前者管理的產投母基金也是啟明創投第七期人民幣基金的出資人之一。
資料顯示，昆山創控集團在2021年聯合啟明創投在昆山發起設立昆山市啟明融凱股權投資合伙企業（有限合伙），參與投資大模型“六小虎”智譜AI、具身智能“新四小龍”銀河通用等一批科技企業，招引此芯科技，支持本地企業昆高新芯等。2025年，昆山創控集團參與啟明創投發起設立的專項并購基金。同時持續加碼投資，參與上海啟明融匯私募基金合伙企業（有限合伙）。
本次設立的昆山市啟舜股權投資合伙企業（有限合伙）認繳規模2億美元，重點投向科技、醫療創新等行業早期和成長期優秀企業，將把國際前沿的科技信息和產業發展經驗等引進昆山，有效促進昆山產業體系和產業資本深度合作。
啟明創投創始主管合伙人鄺子平表示，將以QFLP項目落地為契機，圍繞昆山重點產業領域創新投資模式、加強投資布局，在基金招商、招引外資等方面開展深層次合作，為企業發展注入更多金融活水，為昆山高質量發展貢獻更大力量。
8月22日在昆山舉辦的小規模溝通會上，啟明創投人民幣首席財務官徐靜將啟舜QFLP基金的設立和落地形容為一家創投機構和一座城市“雙向奔赴”的故事。
她分析說，QFLP作為一種投資工具兼備投資效率和靈活性，堪稱海外長期資本、耐心資本進入中國的“綠色通道”。在和人民幣基金一樣能夠實現產業招引之外，擁有相對更長基金期限的QFLP基金能夠更長期地陪伴企業成長，發揮專業基金管理人的能力并彰顯價值投資的效應。
昆山拓寬金融“活水”新渠道
前述活動中，啟明創投與昆山創控集團簽署全面合作協議，進一步整合啟明創投在科技、醫療創新領域頂尖的投資能力與昆山雄厚的產業資源，持續為昆山產業升級注入資本動能和創新活力。
“QFLP本身是個‘試點政策’。昆山自2021年以來不斷探索QFLP機制，既是依托金改區這一重大歷史機遇作出的推進，也彰顯著市委、市政府堅持改革創新的決心。”昆山市金融工作服務中心相關工作人員告訴記者，啟舜QFLP項目落地不僅再次證明外資對昆山的認可，也展現了昆山政府服務的高效，體現了昆山加碼創新的決心。
記者了解到，昆山創控集團在2024年全年的新設基金數量為五只，今年上半年已有八只新設基金完成過會，另有五只基金已進入盡調流程。這意味著，昆山創控今年設立和參與出資設立的新基金數量將達到去年的2-3倍。
“昆山迫切地需要能夠陪伴企業成長、支持他們壯大的資金。”昆山創控集團黨委副書記、總經理曹青接受采訪時表示，引進QFLP對昆山的產業發展意義重大，“希望能夠與更多的投資機構合作，引入更多元化的金融‘活水’到這片科創‘熱土’，來澆灌這里的‘莊稼’。”
昆山對創新資本的迫切需求主要源于這里蓬勃的科創生態：截至2024年底，昆山已集聚科技型中小企業3965家；有效高新技術企業超3300家，多年居全國同類城市首位。
本報此前曾有報道（見本報《昆山創控集團的國資“進退術”》），昆山創控集團已構建起總規模超700億元的基金矩陣，同時運營著37萬平方米的科創產業園區，實現資金與空間雙輪驅動的深度融合，助力產業創新升級。
今年6月，昆山創控集團成功發行2025年第一期科技創新公司債券，發行規模為2億元，票面利率低至1.70%，創江蘇省科創債利率歷史新低。更早之前，昆山創控集團下屬寶涵租賃公司成功發行第四期ABS，該專項計劃的加權平均利率為2.18%，也創下截至當時蘇州大市融資租賃ABS的歷史最低利率。
“我們資金成本的不斷下降，反映了資本市場對昆山的信心和對創控集團的認可。QFLP工具的加入讓我們在‘股（權）’的維度有更多資金，可以加入我們的現有基金矩陣，共同支持科創生態培育和實體經濟發展。”昆山創控集團黨委書記、董事長黃健相信，隨著更多基金設立和落地昆山，將帶動更多的長期資本、創新資本和耐心資本，昆山產業發展的動能將更強，經濟發展的韌性將更足。
